엔비디아 수혜..SK하이닉스 2조 추가매출·삼성전자 약 6000억

DS투자증권 리서치센터 제공

[파이낸셜뉴스] 미국 상무부의 엔비디아 H20 수출 규제가 3개월 만에 풀리자 SK하이닉스가 수혜를 입을 것이란 시각이 나왔다. 신규 출시하는 B30을 통해서도 삼성전자의 수혜도 예상된다.

18일 이수림 DS투자증권 연구원은 "H20은 2025년 초부터 HBM3e 8hi를 탑재하게 되면서 SK하이닉스가 해당 물량을 배정받았다. 4월 수출 규제가 결정되며 낮아졌던 H20 매출 기대감이 다시 회복될 수 있다. 올해 2분기 SK하이닉스의 HBM(고대역폭 메모리) 매출에 2조원 수준으로 추가 기여를 할 것"이라고 밝혔다.

엔비디아는 H20 관련 분기당 약 40억~60억 달러의 매출이 기대된다. 기존에 재고자산평가손실로 반영했던 H20 재고를 재활용해 이익률 개선에 기여할 것으로 전망됐다.

GDDR7을 탑재하는 B30의 경우 삼성전자가 주요 공급업체가 될 가능성이 높을 것으로 보인다. SK하이닉스는 현재 1a 공정을, 삼성전자는 1b 공정을 사용해 GDDR7을 생산한다. 생산능력과 수익성을 고려하면 SK하이닉스는 HBM에만 집중할 가능성이 높다고 DS투자증권은 판단했다.

이 연구원은 "삼성전자의 2025년 관련 매출액은 약 6000억원 수준으로 전망한다. NVIDIA는 당초 H20을 2025년 연간 약 140만개를 공급할 계획이었으며 현재 B30은 연내로 약 100만개를 공급할 계획"이라며 "B30의 내년 물량 증가 가능성을 감안하면 삼성전자의 관련 매출액은 1.2조원 이상으로 증가할 수 있다"고 예상했다.

바이트댄스, 텐센트, 알리바바 등 중국 주요 IT 기업들은 중국 전용 신규 칩인 B30에 대한 대규모 선주문을 한것으로 파악된다.

이 연구원은 "B30은 TSMC 4나노 기반으로 HBM 대신 GDDR7을 탑재해 H20 대비 성능이 약 25% 감소할 것으로 보인다. 성능 감소에도 불구하고 높은 수요를 전망한다"며 "B30은 H20 대비 30%의 전력효율 개선과 40%의 비용 절감으로 비용이 효율적이다. 클러스터 기반으로 사용돼 8개의 카드 클러스터가 최대 1.2TB/s의 대역폭을 제공한다"고 말했다.

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ggg@fnnews.com 강구귀 기자