에이비엘바이오, 전환우선주 전량 보통주로… “오버행 염려 않아도 돼”

에이비엘바이오는 전환우선주(CPS)를 모두 보통주로 전환하기로 했다고 14일 정규장 마감 후 공시했다.

에이비엘바이오3우선주 577만8196주는 보통주로 바뀌어 오는 28일 상장될 예정이다. 보통주 주식 수는 기존 4879만6899주에서 5457만5095주로 11.9%(577만8196주) 늘어난다.

에이비엘바이오. /에이비엘바이오 제공

에이비엘바이오는 차세대 항체약물접합체(ADC) 개발 자금을 조달하기 위해 지난해 7월 제3자 배정 유상증자를 진행했다. 이 과정에서 전환우선주를 전환가 2만4229원에 발행해 1400억원을 확보했다.

에이비엘바이오의 이날 보통주 주가가 종가 기준 6만5300원으로 전환우선주 투자자들은 평가이익률이 169.5%(4만1071원)에 달한다. 보통주로 바꾼 뒤 차익실현에 나설 수 있다는 전망이 끊이지 않았다.(☞ 에이비엘바이오, 1400억원 전환우선주 ‘오버행’ 우려… “주가 영향 없도록 관리”)

에이비엘바이오는 ‘오버행(Overhang·잠재적 매도 물량)’ 우려를 덜기 위해 전환우선주를 모두 보통주로 전환하기로 했다고 설명했다.

에이비엘바이오는 “오버행 우려를 해소하기 위해 보통주로의 100% 일시 전환이 최선의 해결책이라는 결론에 도달했다”며 “일부만 전환하면 남아있는 전환우선주 수량이 장기간 지속해서 오버행 논란을 유발해 주가 상승을 제한할 가능성이 있기 때문”이라고 했다.

에이비엘바이오는 전환우선주가 보통주로 전환된 뒤에도 오버행 이슈를 염려하지 않아도 된다고 주장했다. 에이비엘바이오는 “이중항체 ADC 모멘텀(주가 상승 동력)은 시작되지도 않았고, 에이비엘바이오 주식을 매도해 현금을 확보할 유인도 없다”며 “(전환우선주) 투자자들이 단기간 내 매도가 아닌 장기적 관점에서 투자를 진행할 것”이라고 했다.

시장에선 에이비엘바이오의 오버행 부담을 덜었다는 쪽에 무게를 두는 것으로 보인다. 에이비엘바이오 주식은 이날 정규장에서 5.09%(3500원) 하락한 6만5300원에 거래됐으나, 애프터마켓(After-Market)에선 오후 4시 25분 기준 주가가 6만6800원까지 오르며 낙폭을 줄였다.

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