산업은행, 자문·투자 '솔루션'으로 글로벌 M&A서 존재감 [시그널]

글로벌 PE간 거래에도 다수 관여
홍콩법인과 협업···크로스보더 딜 활약

[서울경제] 이 기사는 2025년 6월 29일 14:45 자본시장 나침반  '시그널(Signal)' 에 표출됐습니다.

산업은행 M&A컨설팅실이 자문 뿐만 아니라 금융 주선, 투자까지 이어지는 ‘패키지 솔루션’을 강점으로 내세워 국내외 거래에서 존재감을 드러내고 있다.

29일 투자은행(IB)업계에 따르면 산업은행은 최근 글로벌 사모펀드(PEF) 운용사 블랙스톤이 부동산투자회사 드웰캐피털을 베인캐피털에 매각하는 거래에서 인수금융 주선사에 이름을 올렸다. 싱가포르 현지에서 진행한 거래였지만 산업은행은 홍콩 법인 M&A 담당 부서와 연계해 현지 금융사들과 소통하며 거래에 참여할 수 있었다.

산업은행에서 M&A 자문은 M&A컨설팅팀이 맡고 있다. 2018년 기존의 M&A실과 컨설팅실이 하나로 통합되며 신설된 부서다. △동부제철 △대우조선해양 △대우건설 △에어인천 △쌍용건설 등 국내 굵직한 딜을 자문한 바 있다. 1세대 IB조직이라고 할 수 있지만, 그 동안에는 산은의 구조조정 투자 역할이 강조되며 자문 역할은 상대적으로 조명을 덜 받았던 것이 사실이다.

그러나 지난해 배달의민족 창업자인 김봉진 전 의장이 인수해 이목을 끌었던 골프웨어 브랜드 어메이징크리(거래가 750억 원)부터 태영그룹과 콜버그크래비스로버츠(KKR)이 2조 700억 원에 매각한 환경기업 에코비트까지 M&A컨설팅팀은 자문의 보폭이 넓어지고 있다. 올해는 국내 뿐만 아니라 해외 투자자들과의 네트워크를 기반으로 활동 대상이 넓어졌다.

산업은행의 강점은 M&A 자문과 금융 주선 뿐 아니라 인수금융 대출과 투자까지 지원하는 ‘패키지 솔루션’이다. 올 4월 마무리된 나우IB캐피탈의 일본 반도체 기업 선프로로시스템(SFSJ) 2500억 원 규모 인수 거래가 대표적인 사례다. M&A컨설팅실은 이 거래에서 인수 측 금융 자문과 인수금융 주선을 맡는 동시에 300억 원 규모 전환사채(CB)에도 직접 투자해 거래가 빠르게 마무리되는 데 조력자 역할을 톡톡히 했다.

올 상반기 산업은행은 PEF 측 자문에서 두드러진 활약을 보였다. 지난 4월 VIG파트너스의 비이에프(BeF)를 비롯, 대청자원 등 폐기물 관련 회사 10곳을 추가로 인수해 통합하는 1250억 원 규모 거래에서도 금융 자문과 동시에 인수금융 주선을 담당했다.

한 산업은행 관계자는 “금융 자문과 동시에 인수금융과 직접 투자도 맡는 등 다방면으로 거래를 지원하는 게 M&A컨설팅실의 역할”이라며 “해외 법인 네트워크를 활용한 글로벌 거래 자문도 더욱 늘어날 것”이라고 설명했다.

박시은 기자 good4u@sedaily.com