K 고배당 ETF, 순자산 2조 돌파…수익률·배당률은 이것 따라 갈려

PLUS고배당주 ETF, 순자산 1조 넘어
수익률 1위는 38% RISE 코리아금융고배당

주요 고배당 ETF 현황/그래픽=김다나

국내 고배당 ETF(상장지수펀드) 순자산이 2조원을 넘어섰다. 상법개정안 등 증시 부양 정책에 대한 기대감이 커지면서 개인 투자자의 자금이 몰린 덕분이다. 다양한 고배당 ETF가 출시된 것도 한몫했다. 다만, 같은 고배당 ETF라도 구성 종목과 운용 전략에 따라 수익률과 연간배당률이 갈렸다.

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첫 순자산 1조 PLUS고배당주 ETF…126.72%↑

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24일 한국거래소(KRX)에 따르면 전날 기준 국내 고배당 ETF의 순자산은 2조5756억원으로 지난해 말 1조1075억원 대비 1조4682억원 증가했다.

특히 지난해 순자산 4532억원이었던 PLUS 고배당주 순자산이 1조275억원으로 126.72% 늘어났다. 국내 배당 ETF 중 순자산 1조원을 넘긴 것은 PLUS 고배당주가 처음이다. 해당 ETF 국내 최대 고배당 ETF로 올해 수익률 27.83%를 기록했다. 연간배당률은 4.07%다.

금융투자업계 전문가들은 올해 고배당 ETF 순자산 성장의 원인으로 이재명 정부의 증시 활성화 정책 기대감을 꼽는다. 이재명 정부는 코스피 5000시대 등을 목표로 증시 부양에 시동을 걸고 있다. 특히 배당 분리과세 공약, 소득세법 개정안 등은 고배당 ETF 투자심리에 영향을 끼쳤다.

투자자들의 투자 전략 변화도 고배당 ETF 성장을 이끌었다. 금정섭 한화자산운용 ETF사업본부장은 "미국 연금시장에서 관찰된 '배당 ETF 코어화(포트폴리오 내 핵심 자산)' 트렌드가 국내에서도 본격화될 것"이라며 "개인투자자들의 투자 목적이 이제는 단순히 자본차익에만 머무르지 않고, 현금 흐름 중심의 생활형 포트폴리오로 확대되고 있다"고 말했다.

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수익률은 금융주 투자 여부 따라 갈려

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그러나 같은 고배당 ETF라도 투자 대상과 운용 전략에 따라 수익률과 연간배당률이 차이가 났다. 전날 기준 올해 수익률이 가장 높은 고배당 ETF는 RISE 코리아금융고배당으로, 수익률 38.58%를 기록했다.

신현우 KB자산운용 매니저는 "지난해 밸류업 정책이 도입되고, 올해 정권 교체 이후 금융 배당주가 정책 수혜주로 떠오르며 상승하고 있다"며 "금융 고배당 주식 중 기업가치가 저평가된 주식에 투자하는 ETF의 운용전략 덕분에 수익률이 높았다"고 말했다.

수익률 35.74%를 기록한 SOL 금융지주플러스고배당도 주로 금융주에 투자하는 ETF다. RISE 중소형고배당(수익률 33.61%), TIGER 은행고배당플러스TOP10 (30.79%), KIWOOM 고배당(28.49%) 모두 구성 종목 중 금융 주 비중이 높았다.

반면 커버드콜 전략을 적용한 고배당 ETF들의 경우 전략 특성상 상승률이 다른 ETF 대비 낮았으나 연간 배당률은 높았다. 코스콤 ETF체크에 따르면 PLUS 고배당주위클리커버드콜 ETF의 올해 수익률은 8.01%에 그쳤으나, 연간 배당률은 13%를 기록했다. RISE 200고배당커버드콜ATM의 수익률은 18.10%, 연간 배당률은 7.42%다.

전문가들은 이처럼 고배당 ETF가 다양해진 만큼 연간 배당률, 배당수익률, 배당 여력 등을 고려해 투자해야 한다고 조언한다.

신 매니저는 "배당주 투자 시에는 현재의 배당수익률뿐만 아니라 향후 배당을 결정하는 배당 여력을 추정하는 것이 중요하다"며 "투자 대상 종목의 ROE(자본수익성), PBR(주가순자산비율), 등의 지표를 통해 배당 여력을 추정해야 한다"고 말했다.

김근희 기자 keun7@mt.co.kr