MBK “홈플러스 인가 전 M&A, 2.5조 보통주 전량 무상 소각”[투자360]

홈플러스 청산가치, 계속기업가치보다 1.2조 높게 산출
회생 가능성 높이기 위해 새 주인 물색
MBK “경영권 포함 모든 권리 내려 놓겠다”

[임세준 기자]

[헤럴드경제=심아란 기자] 홈플러스 지배주주 MBK파트너스(이하 MBK)가 회생계획안 인가 전 인수합병(M&A)을 추진할 경우 보유 지분 100%에 대해 전량 무상 소각하겠다고 약속했다. 지분 가치는 2조5000억원에 달한다.

13일 MBK는 입장문을 내고 “3월 4일 홈플러스 기업회생 신청으로 인해 임직원과 여러 이해관계자에 심려를 끼쳐 드리게 돼 진심으로 사과 드린다”라며 “청산을 피하고 회생을 계속할 수 있는 ‘인가 전 M&A’를 진행하고자 하며 MBK는 홈플러스의 결정을 지지하고 지원한다”라고 밝혔다.

지난 12일 홈플러스 조사위원인 삼일회계법인은 홈플러스 청산가치를 3조7000억원, 계속기업가치를 2조5000억원으로 산출했다. 청산가치가 계속기업가치를 1조2000억원 웃도는 만큼 원칙적으로는 회생 절차 폐지가 가능하다. 다만 홈플러스는 새 주인을 찾아 신규 투자금을 확보해 회생 가능성을 높인다는 목표다.

홈플러스는 국내 2위 대형 할인점 사업자로 보유 자산은 6조8000억원, 이 가운데 부채는 2조9000억원으로 집계됐다. 부채를 정리할 만한 자산을 보유하고 있으나 오프라인 유통업 부진과 팬데믹 이후 사업악화, 이커머스로 시장 재편 등이 약점으로 꼽힌다. 여기에 지난 2월 말 홈플러스 단기신용등급이 하락하면서 시장성 조달 여건이 악화돼 유동성 위기가 발생할 우려가 있어 회생절차를 신청했다는 게 MBK 측 입장이다.

MBK는 “인가 전 M&A는 구주를 매각하는 통상적인 M&A와는 달리 신주를 발행해 새로운 인수인이 대주주가 되는 구조”라며 “이 경우 MBK가 보유 중인 2조5000억원 규모 홈플러스 보통주는 무상소각할 것”이라고 밝혔다.

이어 MBK는 “경영권을 비롯 모든 권리를 내려 놓고 아무런 대가 없이 새로운 매수자의 홈플러스 인수 지원을 위해 최선의 노력을 기울이겠다”고 덧붙였다.

인가 전 M&A가 이뤄질 경우 홈플러스는 인수인으로부터 유입된 자금을 활용해 회생채권 등을 변제하고 부채를 줄여 정상화를 목표로 한다. 앞서 대한통운, 팬오션, 대한해운, 쌍용자동차, 이스타항공, 팬택 등의 성공적인 사례가 있다.

MBK는 “홈플러스 인가 전 M&A가 성공적으로 진행돼 기존 대주주와 별개로 정상기업으로서 운영될 수 있도록 채권자를 비롯 홈플러스 노동조합과 정부 당국 등의 협조를 부탁드린다”라고 밝혔다.