"잘못했다간 쪽박, 수업 듣고 오세요"…S&P500 3배 ETF, 그냥 못 산다

해외 파생상품은 3시간 모의 거래도 해야…연내 시행

/사진=금융감독원·금융투자협회

개인 투자자가 해외 시장에 상장된 레버리지 ETF(상장지수펀드)를 매수하기 위해서는 1시간 투자 교육을 반드시 받아야 한다. 해외 파생상품의 경우 1시간 투자 교육에 더해 3시간 모의 거래까지 거쳐야 투자가 가능해진다.

25일 금융감독원과 금융투자협회는 이같은 내용의 해외 파생상품과 레버리지 ETP(상장지수상품) 투자자 보호 방안을 마련했다고 밝혔다. ETP는 거래소에 상장돼 주식처럼 거래하는 금융상품으로, ETF, ETN(상장지수증권) 등을 뜻한다.

이번에 발표한 투자자 보호 방안에 따르면 해외 파생상품을 신규로 거래하려는 일반 개인투자자는 일정 시간 이상의 사전교육과 모의 거래를 이수해야 한다.

사전 교육은 1시간 이상 과정으로 금융투자협회(금융투자교육원) 또는 해외 파생상품을 중개하는 증권·선물사에서 제공한다. 해외 파생상품의 구조와 주요 위험, 거래제도, 절차 등 투자를 위해 알아야 하는 사항들이 포함될 예정이다.

모의 거래는 3시간 이상 과정으로 해외 파생상품 거래소 또는 증권·선물사가 개발할 예정이다. 투자자가 실제 거래와 유사한 환경에서 가상으로 주문체결, 가격변동 등을 경험할 수 있도록 만들 계획이다. 또 증권·선물사는 투자자의 투자성향과 투자 경험 등을 고려해 사전교육과 모의 거래 시간을 자율적으로 차등 적용한다.

해외 레버리지 ETP를 신규로 거래하려는 일반 개인투자자는 1시간의 사전교육을 이수해야 주문제출이 가능해진다. 사전 교육 내용에는 상품 구조, 레버리지 효과·위험성 등의 내용이 포함된다. 단, 해외 레버리지 ETP는 파생상품과 달리 원본 초과 손실 가능성이 없고 거래방식도 일반적인 주식 매매와 동일해 모의 거래는 하지 않아도 된다.

이같은 보호 방안이 나온 것은 최근 개인투자자의 해외 파생상품과 레버리지 ETP 투자가 늘어나고, 손실 우려가 커져서다. 개인 투자자의 해외 파생상품 거래 대금(매수·매도 합산)은 2020년 6282조원에서 지난해 1경607조원으로 증가했다. 같은 기간 해외 레버리지 ETP 거래 계좌는 16만좌에서 197만좌로 늘었다.

금감원과 금투협은 해외 파생상품과 레버리지 ETP 관련 투자자 보호 방안을 연내 시행할 계획이다. 이를 위해 사전교육·모의 거래 의무화에 필요한 금투협회 규정과 시행세칙을 개정하고, 증권·선물사와 협력할 예정이다.

김근희 기자 keun7@mt.co.kr