JW생명과학, 배당 매력 있는 저평가 기업-상상인

[이데일리 박정수 기자] 상상인증권은 26일 JW생명과학(234080)에 대해 배당 매력 있는 저평가 기업이라며 투자의견 매수, 목표주가 1만 6000원을 제시하며 커버리지를 개시했다.

하태기 상상인증권 연구원은 “JW생명과학은 수액제 부문 국내 1위 위탁생산(CMO) 기업이고, 특히 수액제는 경기와 상관없이 어느 정도 안정적인 성장을 지속한다는 장점이 있다”며 “실제 최근 7년간 연평균 매출성장률은 6.6%이다”고 설명했다.

2025년에는 전사 연결 매출이 9.4% 증가한 2435억원, 영업이익은 10.5% 증가한 396억원으로 전망된다.

하태기 연구원은 “자체 실적으로만 보면 분명히 투자 매력이 있는 기업이다”며 “여기에다 연간 배당은 500원, 현재 주가 기준 배당 수익률은 4.3%이다. 배당측면에서 어느 정도 투자 매력이 있는 기업이다”고 분석했다. 이어 “배당관점에서 본다면 시기적으로는 하반기에 주목을 받을 수 있을 것”이라고 덧붙였다.

하 연구원은 “2025년 추정이익 기준 주가수익비율(PER)이 6배이다”며 “안정적인 성장을 지속하고 있는 JW생명과학 주가는 저평가된 것으로 판단할 수 있다”고 진단했다.

그는 “향후 금리가 하향 조정된다고 보면 소외되고 있는 지금이 매수 시기일 수도 있다”며 “물론 단기 보다는 길게 보고 투자해야 할 기업이다”고 짚었다. 또 “2024년말 기준 현금성 자산은 279억원, 차입성 부채는 813억원 수준이다”며 “JW중외제약(001060) 그룹이고, 2024년 상각전영업이익(EBITDA)은 516억원이므로 재무구조는 좋은 것으로 평가할 수 있다”고 강조했다.

박정수 (ppjs@edaily.co.kr)