한화에어로 대표 “자금 마련에 애로…유증은 최선의 선택”

“차입으로 부채비율 급등하면 경쟁 입찰에서 불리”

(시사저널=허인회 기자)

손재일 한화에어로스페이스 대표이사가 25일 경기 성남시 성남상공회의소에서 열린 정기 주주총회 인사말을 하고 있다. ⓒ한화에어로스페이스 제공

손재일 한화에어로스페이스 대표이사가 최근 발표한 3조6000억원 규모의 유상증자에 대해 "최선의 선택이었다는 점을 혜량해 달라"고 말했다.

손 대표는 25일 경기 성남시 성남상공회의소에서 개최한 정기 주주총회 인사말에서 "지난주 발표한 유상증자 계획에 대해 주주 여러분들이 다양한 의견을 표명하고 있는 것을 잘 알고 있다"며 이같이 밝혔다.

앞서 한화에어로스페이스는 지난 20일 국내 자본시장 역사상 최대 규모인 3조6000억원 규모의 유상증자를 단행하겠다고 발표했다. 기존 주주들의 지분 가치를 희석시키는 유증 발표에 이튿날 주가는 13% 이상 급락하는 등 주주들의 반발이 이어졌다. 이날 주총장에서도 일부 주주들은 유증 단행에 비판의 목소리를 냈다.

이에 대해 손 대표는 "지속 가능한 성장을 이뤄내기 위해서는 적극적이고 신속한 대응이 필요한데, 대규모 투자를 단기간 내에 집행할 계획을 세우다 보니 자금 마련 계획에 애로가 있었다"고 말했다.

그러면서 "차입을 통한 투자 계획을 고민해 봤지만, 이는 회사 부채비율을 급격히 증가시키는 문제가 있었다"며 "단기간 부채 비율이 급등하면 재무 구조가 악화되는데 경쟁 입찰의 경우에는 상대적으로 불리한 점이 있기에 이를 감안해서 유상증자가 최선의 선택이었다"고 강조했다.

그는 이어 "신속하고 과감한 투자를 통해 현 상황에 적극 대응하고 지속 가능한 성장과 함께 K방산의 선두 주자로서 책임감을 가지고 대한민국 방위 산업 발전에 기여하겠다"고 했다. 아울러 "유상증자를 통해 회사의 가치를 극대화하고, 소액 주주를 포함한 모든 주주들의 미래 가치 보호와 제고를 최우선으로 사업을 추진하겠다"고 밝혔다.

한상윤 한화에어로스페이스 IR팀장(전무)은 이날 주총 후 진행된 브리핑에서 "(수주) 경쟁해야 하는데 부채비율이 높은 회사를 선호하지 않는다"며 "차입으로 자금을 조달하는 것은 사업 기회를 좁힐 수 있기 때문에 유상증자를 최선의 선택으로 고민했다"고 재차 설명했다.

실제 지난해 말 한화에어로스페이스 부채비율은 연결 기준 281.3%를 기록했다. 지속적인 매출과 영업이익의 증가에도 단기간의 급성장과 선수금이 부채로 잡히는 회계방식 때문이다. 유증 없이 차입을 늘리면 3년간 부채 비율이 100%포인트 늘어난다는 것이 한화에어로스페이스 측 설명이다.

시장 충격도 오래 가지 않을 것이라는 것이 한 전무의 예상이다. 그는 "단기적으로 하루 정도 충격이 있었지만, 어제(24일) 반등을 많이 했다"며 "중장기적 비전뿐 아니라 단기적 실적이나 수주 전망이 유효하고 좋기 때문에 펀더멘탈 밸류를 보고 반응할 것"이라고 말했다.

한화에어로스페이스는 주가는 유증 발표 이튿날인 지난 21일 전거래일 대비 13.02% 하락했다. 24일에는 7.48% 오르며 반등했지만 25일에는 3.11% 하락 전환했다.