메리츠證 "엠씨넥스, 견조한 실적 흐름 지속…목표주가 17% 상향 조정"

엠씨넥스의 차량용 이더넷 카메라. /엠씨넥스 제공

메리츠증권은 14일 엠씨넥스에 대해 경쟁사의 애플 공급망 합류로 인한 반사 수혜가 이번 플래그십 모델부터 본격적으로 나타나며 견조한 실적 흐름을 유지할 것이라고 전망했다. 이에 따라 목표 주가를 기존 2만9000원에서 3만3000원으로 17.2% 상향 조정했다. 전날 엠씨넥스의 종가는 2만3800원이다.

메리츠증권은 엠씨넥스의 올해 1분기 연결기준 매출액과 영업이익을 각각 3336억원, 163억원으로 전망했다. 고객사 내 카메라 모듈과 구동계 점유율 확대 효과가 지속되고 있기 때문이다. 양승수 메리츠증권 연구원은 “고객사 내 OIS 구동계 적용 모델이 플래그십에서 중저가 모델로 확대되는 흐름을 고려하면, 지속적으로 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망된다”고 내다봤다.

그는 “모바일 외 전장부품 사업부 또한 자율주행 확산에 따라 역할이 점차 확대되고 있다”며 “전장카메라 모듈의 경우 자율주행 기술 발전과 함께 주력 아이템인 전후방 카메라 및 어라운드뷰 모니터링에 더해 빌트인 캠 등 양상 품목이 지속적으로 증가하고 있다”고 설명했다.

그러면서 “새롭게 추진하는 차량용 반도체 모듈 패키징 사업은 기수주 받은 국내 팹리스 기업 2곳 외 글로벌 IDM과의 협업이 구체화하고 있으며, 올해 하반기 내 신규 매출이 발생할 것으로 기대된다”며 “실적 성장 가시성이 높아졌고, 자율주행 경쟁력을 갖출 기술력을 보유하고 있다는 점에 주목한다”고 강조했다.

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