‘국장’ 거래 3년 만에 반토막…“기업 구조조정 필요”

개미들 지난해 6352억주 거래 그쳐…해외 투자는 전년보다 39% 성장
전문가들, 금감원·금투협 토론회서 “미국처럼 부실 기업 퇴출시켜야”

국내 투자자들이 부진한 한국 증시에서 탈출해 미국 주식에 투자하는 현상이 이어지면서 지난해 국내 주식 거래규모는 줄어든 반면, 해외 주식 거래규모는 크게 늘어났다. 한국 증시가 부진에서 벗어나기 위해선 대대적인 기업 구조조정, 상장기업 심사 강화 등 근본적인 개혁이 필요하다는 지적이 나온다.

6일 김현정 더불어민주당 의원 자료를 보면, 지난해 9개 증권사(미래에셋·한국투자·삼성·키움·NH·KB·신한·토스·카카오페이증권)의 국내 개인투자자 주식 거래규모는 6352억5400만주로 전년(7303억7900만주)보다 약 13% 감소했다. 주식 투자 열풍이 불었던 2021년(1조2283억4200만주)과 비교하면 절반(48.3%) 가까이 줄어든 수치다.

국내 증시를 떠난 돈은 해외 주식으로 몰렸다. 지난해 해외 주식 거래는 1564억1900만주로 1년 전보다 39.1% 늘었다.

김 의원은 “정부가 밸류업 정책을 내놨지만, 투자자들의 신뢰를 얻지 못하면서 오히려 해외 시장으로의 자금 이탈이 가속화되고 있다”고 말했다.

금융감독원과 금융투자협회도 이날 ‘한국 증시 활성화를 위한 열린 토론’을 개최했다. 이복현 금감원장은 모두발언에서 “한국 증시가 미국 등 선진국 시장과의 격차를 좁히지 못한 채 급성장한 가상자산 시장의 도전을 받는 ‘양면 전쟁’ 위기에 놓였다”고 밝혔다.

이 금감원장은 “핵심 투자자인 청년층의 국내 증시 이탈이 심화되고 있다”며 “기업 지배구조 개선은 조속히 성과를 내야 한다”고 강조했다.

토론회에 참석한 전문가들은 국내 증시의 고질적인 ‘코리아 디스카운트’ 환경에 쓴소리를 쏟아냈다.

박세영 노무라금융투자 전무는 “좋은 물건(양질의 상장회사)이 진열되어야 국내 주주, 기관, 외국인이 고를 수 있는데 현실은 녹록지 않다”고 지적했다.

박 전무에 따르면 최근 사상 최고치 경신 가능성이 나오는 일본 증시는 2014년 도쿄증시 1부 시장 상장기업 중 사외이사 비중이 3분의 1을 넘는 기업 비율은 6.4%에 불과했으나, 지난해 프라임시장 상장사 기준으로 98.1%까지 뛰었다.

김수연 법무법인 광장 연구위원도 “거래소 개혁, 중앙은행 주식 매입, 이사제도 활성화, 엔고 및 저금리 거시경제 정책이 만들어낸 결과물”이라고 말했다.

그런 점에서 밸류업 공시나 코리아 밸류업 지수 산출에 그친 지난해 국내 정책은 단기 해결책일 뿐이라고 짚었다. 이승우 유진투자증권 리서치센터장은 “미국은 주식시장에서 건강하지 못한 기업들의 퇴출이 일상화되고 있지만 한국은 그렇지 않다”며 “상장기업의 질적 측면이 개선되지 않는 것이 시장에 부담이 되고 있다”고 말했다.

윤지원 기자 yjw@kyunghyang.com