'세계 자본 중심' 영국의 충격적 몰락…기업들 '런던 대탈주'

런던증시 기업 순유출 2009년 이후 최대
최근 5년 FTSE100 지수 14%가 빠져나가
"세계 최대 자본시장 美…나은 거래 기대"
英기업, 美 매출 높고 북미 투자자 비중 커
트럼프 취임 시 '美 우선정책'에 탈출 빨라져

이 기사는 국내 최대 해외 투자정보 플랫폼 한경 글로벌마켓에 게재된 기사입니다.

2020년 3월 한 시민이 영국 런던증권거래소(NYSE) 앞을 걸어가고 있다. EPA

영국 증시가 글로벌 금융위기 이후 최악의 시기를 보내고 있다. 올해 런던 증시에서 빠져나간 기업은 2009년 이후 최대 규모를 기록했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 내년 취임해 '아메리카 퍼스트(미국 우선주의)' 정책을 시행할 경우 런던 대탈출이 가속화할 수 있다는 전망도 나온다.

 IPO 15년만에 최저

15일(현지시간) 런던증권거래소그룹(LSEG)에 따르면 올해 런던 증시에서 상장 폐지 또는 이전 상장한 기업은 총 88개, 신규 상장한 기업은 18개였다. 2009년 이후 최대 기업 순유출이다. 기업공개(IPO)도 부진해 신규 상장 건수도 15년만에 최저치를 기록할 것으로 파이낸셜타임즈(FT)는 내다봤다.

기업들은 시장 규제 및 연금제도를 개혁해 자국 증시의 매력도를 높이려는 영국 정부의 조치에도 불구하고 런던을 떠나고 있다. 기업 가치 230억파운드(약 41조7000억원) 규모의 장비렌트기업 애쉬테드는 지난주 미국 뉴욕증권거래소(NYSE)로의 이전 상장 계획을 발표했다. 런던 증시에 상장한지 3년 만이다. 

390억파운드(약70조7000억원) 규모의 온라인 도박사이트 운영사인 플러터와 550억파운드(약 99조7000억원) 건축 자재 기업인 CRH는 각각 지난 5월과 지난해 9월 뉴욕 증시에 상장했다. FT가 선정한 100개 기업 지수인 FTSE100 중 2020년부터 런던에서 빠져나가 해외에서 상장한 기업은 총 6개다. 총 시장 가치는 2800억파운드(약 507조4000억원), 전체 규모의 14%에 달한다.

영국 증권중개업체 필헌트의 찰스 홀 리서치책임자는 "영국 시장이 점점 더 세계화되는 시장에서 성공하기 위해서는 육성과 지원이 필요하다"며 "그렇지 않으면 더 많은 기업이 떠나게 될 것"이라고 경고했다. 

 "트럼프 취임 시 탈출 가속화"

영국 기업들이 이탈하는 주요 이유로는 북미 시장 사업의 높은 성장성과 풍부한 투자 자금 등이 꼽힌다. 애쉬테드와 2022년 이전한 배관장비 유통업체 퍼거슨엔터프라이즈는 영업이익의 각각 98%, 99%를 미국에서 냈다. FTSE100에 속한 기업 중 미국에서 매출의 절반 이상을 거두는 기업은 9개다.

런던 한 은행 임원은 "내년 빠르게 성장하는 기업들이 더 많이 미국으로 이전 상장할 것"이라며 "미국은 이제 다른 어느 곳보다 큰 자본 시장이기 때문에 일반적으로 사람들은 미국에서 더 나은 거래를 할 수 있을 것이라고 생각한다"고 전했다.

FT는 미국 동종기업 그룹 대비 벨류에이션, 미국 매출 비중, 북미 투자자 비율 등을 분석한 결과 유럽 증권거래소 중 런던 증시 기업들이 미국으로 이탈할 위험이 가장 크다고 분석했다. 이전 가능성이 높은 기업 중에는 세계 최대 광산업체 중 하나인 리오틴토, 담배 제조사 아메리칸토바코 등이 거론된다. 행동주의 헤지펀드 헬리서캐피털은 최근 리오틴토의 런던 증시 상장철회를 촉구했다. 

미국 S&P500지수(빨간색)와 영국 FTSE100 지수(파란색)는 올해 각각 26.86%, 7.33%의 수익률을 거뒀다. 야후파이낸스

FTSE100 소속 한 기업의 최고경영자(CEO)는 FT에 "트럼프 당선인의 '아메리카 퍼스트'로 인해 기업들이 상장 폐지 계획을 앞당길 수 있다"고 전망했다. 골드만삭스는 지난 13일 "더 많은 영국 기업이 미국으로 이전 상장을 고려하고 있으며 영국과 미국과의 밸류에이션 격차가 더 커졌다”고 평가했다.

LSEG는 "영국 시장은 현재까지 자본 조달액 기준으로 세계에서 세 번째로 큰 시장이며 세계에서 가장 역동적인 개혁을 목격하고 있다"고 설명했다. FTSE100 지수는 올해 7.33%, 미국 S&P500은 26.86% 상승했다. 

김인엽 기자 inside@hankyung.com