하나證 “진에어, 대한·아시아나항공 합병 수혜… 비중 확대 추천”

하나증권은 15일 대한항공과 아시아나항공 합병 이후 재편될 저비용 항공사(LCC) 시장에 대한 기대감으로 진에어를 주목해야 한다고 강조했다. 이에 투자의견은 ‘매수(BUY)’를 유지했고, 목표주가는 14만원으로 상향했다. 전 거래일 진에어는 1만80원에 거래를 마쳤다.

진에어 제공

하나증권에 따르면 진에어의 올해 3분기 매출은 전년 동기 대비 13% 증가한 3646억원, 영업이익은 23% 늘어난 402억원을 기록했다. 이 중 국제선 매출액은 전년 대비 15% 증가한 2660억원이었다.

안도현 하나증권 연구원은 “노선별로는 일본 노선이 여전히 견조한 성장세를 보이고 있고, 중국 노선도 매출비중의 9%까지 회복했다“면서 ”영업 비용에서는 유류비 부담이 완화되는 추세”라고 설명했다.

안 연구원은 대한항공과 아시아나항공 합병 수혜를 진에어가 볼 것으로 기대했다. 그는 “진에어와 에어부산은 거점공항이 다르고, 노선도 상호보완적인 부분이 많기 때문에 네트워크 확장 측면에서는 대형 항공사(FSC) 합병보다 더욱 큰 시너지가 날 수 있다”고 했다.

이어 안 연구원은 “현재 진에어의 주가는 2025년 추정실적 기준 주가수익비율(P/E) 4배 대에서 거래 중인데, 실적 피크아웃에 대한 우려가 완화된 상황에서 추가적인 모멘텀(상승 여력)까지 갖추었기 때문에 비중 확대가 유효한 시점”이라고 덧붙였다.

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