[이슈분석] 트럼프 2.0시대 온다, 금융시장 변화와 투자법은?

■ 모닝벨 '이슈분석' - 진행 : 김기호 / 출연 : 조연주 NH투자증권 연구위원

미국 대선이 트럼프의 승리로 끝나면서 뉴욕증시가 날개를 달았습니다. 하지만, 언제까지 날아오를지, 이럴 때 투자는 어떻게 해야 하는지, 고민도 깊어지는데요. 주요 변수들 짚어보고, 대응 전략 마련해 보겠습니다.

Q. 먼저, 정치적 변화부터 짚어보죠. 미국 공화당이 백악관과 상하원을 모두 장악하는 '레드 스윕'이 임박했습니다. 트럼프 집권 2기, 금융시장에는 어떤 변화가 있을까요?

- 트럼프 2기 행정부, 레드 스윕 코앞…금융시장 변화는?
- 美공화당, 상원 이어 하원 다수당도 시간문제…5석 남아
- 입법 범위 확대…감세·규제 완화 등 트럼프 정책 강화
- 법안 발의·심의, 정부 예산 심사·승인 등 조속히 처리
- 당내 反트럼프 인사들도 입지 좁아져…"브레이크가 없다"
- 재정적자 우려 계속해서 금융시장 불안 요인으로 작용
- '트럼프 트레이딩' 빠르게 반영한 글로벌 금융시장
- 트럼프 트레이딩 강화 동시에 해리스 트레이딩은 되돌림
- 트럼프 주요 공약 법인세 인하, 중소형주 투자심리 개선
- 트럼프 당선 효과…비트코인 사상 첫 8만 달러 돌파

Q. 뉴욕증시로 모든 관심이 쏠리는데, 수혜업종과 피해업종에 대한 옥석 가리기가 필요해 보이는데요. 어디에 주목해서 보면 좋겠습니까?

- 절대 권력 트럼프 2.0시대, 수혜·피해 업종 전략은?
- 트럼프 시대, 전체 제조업·규제 완화·전략산업 등 주목
- 자동차, 전기차 의무화 및 탄소배출량 감축 정책 폐지
- 철강, 무역확장법 232조 계승…자체 생산 역량 강화
- 화학, 수입 대상국 보편적 관세 도입…수입 단가 인상
- 에너지, 석유 및 가스 시추 규제 철폐…인허가 간소화
- 방위, 러·우 전쟁 지원금 방산업체에 귀속 가능성
- 금융, 도드-프랭크법 완화 또는 폐지…세금 감면 혜택
- AI, 산업 육성 위한 규제 철폐 및 지원 확대 기대
- 트럼프 1기, AI 산업 성장 지원 행정명령 공표하기도
- 반도체, 美 주도 전 세계 반도체 분업구조 지향 가능성
- 바이오, 약값 인하·필수 의약품 공급망 구축 투자 예상

Q. 트럼프 랠리가 계속 이어질까요? 이어진다면, 언제까지 동력이 살아있을 것으로 예상하시나요?

- 훈풍 부는 연말 앞두고…뉴욕증시, 추세적 상승 가능할까
- 업종 차별화 흐름 강화+변동성 높은 테크 투자 심리
- S&P500 전체 12개월 선행EPS 추정치 하향 조정 중
- 여전히 지수보다는 업종별 접근이 유효할 것으로 판단
- IT 업종의 비중 지속적으로 상승…성장주 의존도 높음
- 최근 빅테크 실적 자체보다는 가이던스 실망감에 집중
- 파월, 이번 주 '경제 전망' 연설…연준 인사들도 예정
- '트럼프 2기' 경제 여파 가늠 난망…연준 발언 주시
- 이번 주 CPI·PPI 주목…디스인플레 지속 여부 확인
- 미국 경제의 핵심 동력, 소매판매 15일 발표 예정

Q. 국내 증시는 계속 부진한 흐름을 이어가고 있습니다. 트럼프 2기 효과는 국내증시에는 없는 것인지, 반전이 가능할지 궁금합니다.

- '부진의 늪' 빠진 코스피, 트럼프 시대 반전 있을까
- 韓, 글로벌 증시대비 부진…12개월 선행PER 8.7배
- 연말까지 투자심리 안정+코스피 저평가 매력 부각
- 11월 수급 계절성과 달러 하향안정으로 外人 수급 개선
- 반도체·자동차·2차전지 등 코스피 반등 주도해 나갈 것
- 트럼프 정책 수혜주·중국 경기부양 수혜주 관심 가질 때
- 이번 주 코스피 지수 예상밴드 2500~2620선 제시
- 트럼프 당선인, 윤석열 대통령과 통화…조선업 협력 요청
- 조선업 협력 기대에 한화오션·HD현대중공업 등 강세
- 우주·방산, 트럼프 행정부의 親우주산업 정책 기대감

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

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