"세아베스틸지주, 신사업 순항...2026년이 변곡점" 유진투자證

세아베스틸 특수강 봉강 제품. 세아베스틸 제공

[파이낸셜뉴스] 세아베스틸지주가 신사업 분야에서 순항하면서 2026년을 기점으로 회사의 실적이 개선될 것이란 분석이 나왔다.

6일 이유진 유진투자증권 연구원은 "미국 특수강 생산법인(SGH)과 사우디 아람코와 합작한 현지 스테인리스 스틸 심리스 공장 건설이 차질 없이 진행 중"이라며 "이 두 프로젝트는 2026년부터 연결 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다"고 말했다.

항공방산소재 부문도 주목할 만하다. 이 연구원은 알루미늄 합금강을 제조하는 항공방산소재의 올해 누적 매출액 비중은 3%, 영업이익 비중은 11%를 차지할 것"이라며 "누적 영업이익률은 15.2%로 항공 및 방산 업황 호조를 고려할 때 이러한 성장세와 높은 마진율이 지속될 것"이라고 대다봤다.

아울러 이 연구원은 "단조 부문 흑자가 작년 2·4분기부터 지속되고 있다"며 "조선, 원자력 사용후핵폐기물 저장장치, 플랜트 등을 주요 전방 산업으로 하며, 구조조정과 전방 시장 업황 반등의 영향"이라고 설명했다.

이어 "연말 배당정책의 재수립도 기대된다" 며 "밸류업 정책 이전에도 별도 당기순이익의 20%를 배당하는 차등배당 정책을 유지해왔다"고 밝혔다.

그러나 세아베스틸은 최근 부진한 실적을 보였다. 올해 3·4분기 영업이익은 249억 원으로 전 분기 대비 60.9% 감소했다. 조업일수 감소와 전방산업 수요 위축으로 인한 판매량 감소, 판매 단가 하락의 영향이다.

yon@fnnews.com 홍요은 기자