“하나투어, 다양한 외부 변수로 인한 부진 고리 끊어내”…목표가↑

하나투어 CI. [사진 출처 = 하나투어]

하나증권은 6일 하나투어에 대해 내년 40% 내외의 증익이 전망된다며 목표주가를 기존 6만7000원에서 7만2000원으로 상향 조정했다.

하나투어의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 1594억원, 120억원으로 집계됐다. 영업이익의 경우 시장의 컨센서스였던 145억원을 밑돈 수준이다. 티메프 사태 여파에 더해 난카이 대지진 경보 발생에 따른 어려운 업황을 감안하면 선방했다는 평가다.

특히 하나증권은 티메프 사태 등 어려운 영업 환경이 이어지면서 하나투어의 연간 영업이익은 500억원대로 기존 대비 100억원 이상 하향됐지만 내년 실적은 2가지 이슈로 크게 개선될 것으로 봤다.

먼저 앱 개발 관련 상각비가 연간 80억원 반영되고 있었는데 내년 1분기에 마지막으로 반영돼 연간 70억원 내외의 비용 절감 효과가 발생할 것이라는 분석이다. 또 중국 무비자 입국 결정으로 다양한 인프라들이 현지화되어 있는 중국의 특성상 패키지 업체들의 수혜가 예상된다는 설명이다.

이에 따라 연간 예상 영업이익도 기존 대비 41% 높여 잡은 716억원으로 끌어올렸다.

이기훈 하나증권 연구원은 “내년에는 상각비 절감 효과, 중국 무비자 입국에 따른 중국향 패키지 송객 수 증가 그리고 티메프 관련 일회성 비용의 기저 효과를 감안하면 약 200억원의 영업이익 개선 효과가 나타날 것이다”며 “10월 추석을 전후로 10일 간의 황금연휴 효과까지 감안하면 더 기대할 수 있는 여지도 충분하다”고 말했다.