슈로더 “기관·금융사, 에너지 전환 섹터 비중 확대”

글로벌 투자자 스터디 2024 조사
사모시장 투자 성장세 지속
통화정책·고금리 우려 여전
“사모자산 개인 접근 확대”

슈로더투자신탁운용이 ‘슈로더 글로벌 스터디 2024’ 조사 결과를 발표하고 투자자들이 탈탄소화·탈세계화·인구구조 변화에 맞춰 글로벌주식과 사모주식 비중을 확대하고 있다고 31일 밝혔다.

[참고 이미지 1] 향후 2년 동안 귀사의 주식 배분은 어떻게 발전할 것으로 예상하십니까?

조사에 따르면 투자자 절반 이상(51%)이 향후 2년 동안 글로벌 주식 비중을 늘릴 계획으로 나타났다. 응답자 44%는 액티브 주식 배분 확대를 고려하고 있으며, 39%는 테마주식에 대한 수요가 있다고 답했다.

기관투자자와 게이트키퍼 가운데 약 30%는 투자 테마로 에너지 전환 부문 투자를 확대할 계획이라고 응답했다. 에너지 전환 테마에서 가장 중요한 요소는 ‘포트폴리오 탈탄소화와 분산투자’ ‘성과를 낼 수 있는 능력’이 꼽혔다.

슈로더는 사모시장에 대한 투자 성장세도 계속될 것으로 분석했다. 투자자 중 80% 이상은 이미 사모시장에 투자하고 있거나 계획이 있다고 답했다. 기관투자자와 고액자산관리자들은 사모시장을 포트폴리오의 핵심 구성 요소로 간주하고 있다. 높은 수익률과 포트폴리오 분산을 꾀할 수 있기 때문으로 풀이된다.

[참고 이미지 2] 향후 2년 동안 귀사의 사모시장 자산 배분은 어떻게 발전할 것으로 예상하십니까?

또한 전체 응답자 중 절반 이상(53%)은 2년 동안 사모주식에 더 많은 자산을 배분하기를 희망했다. 특히 사모대출과 신재생에너지 인프라 주식에 대한 선호가 높았다.

[참고 이미지 3] 향후 2년 동안 어떤 투자 테마 또는 섹터에 대해 사모시장을 통한 선제적 배분을 고려하고 계십니까?

향후 2년간 에너지 전환과 탈탄소화 섹터에 사모시장을 통한 선제적 배분을 고려하고 있다는 기관투자자·게이트키퍼 비율은 57%에 달했다. 42%는 지속가능성과 임팩트 투자에 배분을 고려하고 있다고 답했다.

게오르그 운더린 슈로더캐피탈 대표는 “사모시장은 탈탄소화와 탈세계화, 인구구조 변화, AI 혁명과 같은 근본적인 구조 변화에 필요한 자금을 창의적이고 장기적인 방식으로 조달하는 핵심 원천”이라며 “투자자들은 긍정적인 변화를 이끌고 더 높은 수익률을 기록할 수 있는 사모자산의 잠재력을 인식하고 있다”고 설명했다.

[참고 이미지 4] 향후 12개월 동안 전체 포트폴리오 성과에 어떤 영향을 미칠 요인은 무엇이라고 예상하십니까?

투자자들은 투자 시 우려되는 사항으로 내달 예정된 정치 이슈보다 △중앙은행 정책 영향(70%) △고금리(68%) △잠재적 경기 침체(62%)를 꼽았다.

조지 브라운 슈로더 미국 담당 수석 이코노미스트는 “최근 인플레이션이 감소하는 한편 성장에 대한 우려가 제기되며 미국 금리가 상당 폭 하락할 수 있다는 기대가 되살아났다”며 “각국 중앙은행은 고금리가 성장에 미치는 부담을 덜기 위해 완화 기조를 택하고 있는 만큼 주식과 같은 위험자산에 유리한 환경을 제공할 것”이라고 내다봤다.

[참고 이미지 5] 향후 2년 동안 채권 투자에 가장 큰 위협 요소는 무엇이라고 생각하십니까?

특히 응답자들은 채권시장 투자에서 예상보다 높은 인플레나 성장 둔화(62%), 중앙은행 정책(60%), 정치적 위험(57%)을 위협 요소로 봤다.

요한나 커틀런드 슈로더 최고투자책임자는 “높은 공공 부채 비율은 여러 주요 경제권에서 핵심 우려사항”이라며 “핵심 리스크는 늘어나는 빚더미가 결국 채권시장 안정성을 심각하게 훼손할 가능성”이라고 말했다.

한편 이번 조사는 지난 6월부터 7월 말까지 북미·유럽, 중동, 아프리카·영국·아시아태평양·중남미 등 33개 지역에 거주하는 약 3000명의 투자자를 대상으로 진행됐다. 이들이 연기금, 자산운용사, 보험사, 공적 기관 등에서 운용하는 전체 자산은 약 74조5000억달러(약 10경2862조원)에 달한다.

슈로더 코리아 관계자는 “기관 투자자뿐 아니라 개인 투자자도 사모시장 투자의 수혜를 누릴 수 있도록 하는 것이 중요하며, 최근 몇 년 동안 개인 투자자를 겨냥한 펀드 구조가 훨씬 다양해지면서 사모자산군에 대한 접근성이 상당 폭 개선됐다”며 “슈로더는 이러한 트렌드를 계속 이끌어나갈 것”이라고 말했다.