하나금융硏 "내년 은행권 대출 성장 둔화···가계대출 여력 축소"

은행권 대출여력 축소로 성장세 둔화···수익성 올해와 비슷
정기예금 줄고 투자대기자금·단기자금 유입 예상

[서울경제]

코로나19 이후 성장세를 지속해오던 은행업의 대출 성장이 내년에는 둔화될 것이라는 전망이 나왔다.

하나금융연구소는 30일 이같은 내용을 담은 '2025 금융산업 전망' 보고서를 발간했다고 밝혔다.

연구소는 올해 대출성장을 견인했던 가계와 대기업 부문은 가계대출 관리 지속, 직접 금융시장 수요 증가 등으로 소폭 성장에 그칠 것으로 봤다. 금융 당국이 스트레스 총부채원리금상환비율(DSR) 3단계 규제를 내년 도입하며 가계대출에 대해 강한 관리 의지를 보이는 만큼 은행권의 가계대출 여력이 축소될 것이라는 것이다. 다만 연구소는 중소기업 대출은 신용위험 완화로 증가세가 확대될 가능성이 있다고 바라봤다.

예금 측면에서는 금리 고점 인식에 따른 수요로 증가했던 정기예금은 금리 하락 본격화로 증가세가 둔화되는 반면 투자 대기자금과 법인 단기자금 수요가 늘면서 저원가성 예금으로의 자금유입이 증가할 것으로 예상됐다.

이수영 연구위원은 “순이자마진(NIM) 하락 추세가 지속되고 대출 성장 둔화에 따라 이자이익이 감소하는 환경에 직면하고 있으나 수수료 등 비이자이익 개선, 신용위험 완화에 따른 대손비용 감소 등으로 은행업의 수익성은 올해와 비슷한 수준을 유지할 것”이라고 전망했다.

증권업의 경우 금리 하락에 따라 국내외 주식투자, 채권운용, 회사채 발행여건이 개선되어 실적 회복이 기대된다. 다만 부동산프로젝트파이낸싱(PF) 시장 부진이 지속되면서 완연한 회복에는 시간이 소요될 것이라고 연구소는 분석했다. 자산운용업은 실물대체투자 부진이 지속됨에도 불구하고 금리 하락 기대로 채권형 및 해외 상장지수펀드(ETF) 등 전통적 펀드와 일임자산 중심의 성장세가 지속될 것으로 예상됐다.

생명보험업은 금리 하락에 따른 부채 증가로 보험사의 자본 부담이 확대되는 가운데 이를 만회하기 위해 신종자본증권, 후순위채 등 자본성증권 발행 등 자본확충 노력이 지속될 것으로 예상했다. 손해보험업은 CSM(보험서비스계약 마진) 확보가 용이한 장기보험 중심으로 성장하는 가운데, 핀테크 기업의 영향력이 확대될 것으로 분석했다. 또한 인구 고령화로 생명보험업에서는 시니어 관련 사업이, 손해보험업에서는 치매, 간병, 유병자 등 시니어 대상 상품이 신성장 동력으로 작용할 것으로 전망했다.

신용카드업의 수익성은 여전채 조달비용 부담이 다소 감소하면서 개선이 기대되나 적격비용 재산정에 따른 하방 압력도 존재한다고 봤다. 또한 카드론 등 금융부문에 대한 수익 의존도 심화는 지속되나 총량 규제 도입시에는 성장성이 추가로 제약될 것을 우려했다. 반면 캐피탈업은 차량구매 수요가 당분간 위축되면서 리스·할부 성장세가 하락하고, 부실채권 정리에 따른 수익성 하방 압력이 증대될 것으로 전망했다.

부동산PF의 어려움을 겪는 저축은행업은 내년도에도 건전성 관리 강화 기조가 이어지며 선별적, 보수적 영업이 이뤄질 것으로 예상했다. 부동산신탁업의 경우 PF 부실 정리 시 경공매 병목현상, 매수자 확보 난관, 자금구조 재구성 등에 긴 기간이 소요되고 지방 분양시장 부진, 비주택 수요 위축이 지속되면서 건전성 개선은 지연될 것으로 보았다.

공준호 기자 zero@sedaily.com