모건스탠리 CEO "제로금리·저인플레 시대 끝났다"

"지정학적 긴장 돌아와···세계는 도전받을 것"
래리 핑크 "예측만큼 금리 낮아지는 것 보지 못할 것"

사진 출처=모건스탠리

[서울경제]

테드 픽 모건스탠리 최고경영자(CEO)가 과거와 같은 제로금리 시대가 끝났다고 주장했다.

29일(현지 시간) CNBC에 따르면 픽 CEO는 이날 사우디아라비아 리야드에서 열린 미래투자이니셔티브(FII) 행사에서 “(금리 억제를 통한) 금융 억제, 제로금리, 제로 인플레이션의 시대는 끝났다”고 밝혔다. 그는 "이자율은 더 높아질 것이고, 세계는 도전받을 것"이라며 "지정학적 긴장이 되돌아오고 향후 수십년간 도전과제 중 일부가 될 것"이라고 경고했다.

픽 CEO는 "우리는 팬데믹 이후 부양책과 제로금리 정책을 맞았고, 소규모 기업들은 별다른 사업계획 없이 상장할 수 있었으며, 지난 18개월간 (금리 인상이라는) 거친 시기를 거치긴 했지만 거의 아무런 일도 일어나지 않았다"라고 짚었다. 이어 "지금은 좀 더 정상화된 리듬을 느낀다"면서 "이는 상장사로 유지하는 게 더 힘들어졌음을 의미한다"라고 지적했다.

픽 CEO의 이날 발언은 신냉전과 보호무역주의 등으로 인플레이션이 과거처럼 낮아지긴 힘들 것이고 이에 따라 예전과 같은 초저금리 시대가 돌아오기도 쉽지 않을 것이란 의미로 풀이된다. 초저금리 시대에는 시중에 유동성이 넘치면서 중소기업들이 별다른 강점도 없이 상장할 수 있었지만 이제는 그런 시대가 아니라는 의미도 담겨 있다. 아울러 상대적으로 높은 금리가 유지되면서 부실 기업들의 구조조정도 이어질 수 있다는 의미로 해석된다.

실제 다른 월가 CEO들도 인플레이션이 쉽게 낮아지기 힘들다는 점을 잇따라 경고하고 있다. 이날 행사에 참석한 블랙록의 래리 핑크 CEO는 "우리는 일부 사람들이 예측하는 것처럼 금리가 낮아지는 것을 보지 못할 것"이라고 분석했다.

앞서 제이미 다이먼 JP모건 회장도 전날 열린 전미은행가협회 연차총회에서 인플레이션이 기존에 생각했던 것보다 빨리 사라지지 않을 수 있다며 스태그플레이션 위험을 경고했다.

단기적으로 미 연방준비제도(Fed·연준)이 올해 두 번의 금리결정 회의에서 기준금리를 한 번만 내릴 수 있다는 관측도 주요 투자은행(IB) CEO들로부터 나왔다. FII 패널토론에서 주요 IB 수장들은 '올해 미국 금리가 두 번 더 인하될 것으로 보느냐'는 질문에 아무도 손을 들지 않았다. 이 자리에는 골드만삭스, 모건스탠리, 스탠다드차타드, 칼라일그룹, 아폴로 글로벌 매니지먼트 스테이트 스트리트 등의 금융사 수장들이 참석했다. 다만 다수의 참석자들은 연말까지 한 번 더 금리를 인하할 수 있다는 데는 동의했다. 연준은 다음달 6~7일과 12월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC)를 열고 금리를 결정한다.

이태규 기자 classic@sedaily.com