채무 갚기 위한 메자닌 발행 전년比 94% 증가… 하이브 최대

올해 국내 코스닥 상장사의 주식연계채권(메자닌) 발행 규모가 지난해보다 증가한 것으로 나타났다. 전체 상장사 중에서는 하이브가 가장 많은 주식연계채권을 발행했다.

서울 용산구 하이브 사옥. /뉴스1

30일 기업데이터연구소 CEO스코어에 따르면 유가증권·코스닥 시장 상장사가 발행한 교환사채(EB), 전환사채(CB), 신주인수권부사채(BW) 등 주식연계채권 발행 현황을 조사한 결과 올해 1월부터 10월까지 주식연계채권을 발행해 자금을 조달한 상장사는 총 285곳으로 집계됐다.

이는 지난해 같은 기간(257곳)보다 10.9% 늘어난 수치다. 특히 코스닥 상장사의 주식연계채권 발행이 두드러졌다. 이 기간 코스닥 상장사 중 주식연계채권 발행을 통해 자금을 조달한 기업은 245곳으로, 지난해 같은 기간(210곳) 대비 16.7% 증가했다.

발행 규모 역시 늘었다. 올해 코스닥 상장사의 주식연계채권 발행 규모는 5조411억원으로, 전년 동기(5조2182억원)보다 3.5% 증가했다. 경기 침체 장기화와 고금리 기조 지속 등으로 중소기업의 자금 조달이 어려워진 것이 증가 요인으로 꼽힌다.

코스닥에 상장된 대다수 기업은 대기업에 비해 유동성을 확보하기 어렵다. 이에 일반 회사채보다 상대적으로 금리가 낮은 주식연계채권을 통해 자금을 조달하려 한 것으로 풀이된다.

유가증권시장 상장사에서 올해 주식연계채권을 발행한 기업은 40개사로, 지난해 같은 기간(47곳) 대비 14.9% 줄었다. 발행 규모도 6조1184억원에서 1조8945억원으로 69.0% 급감했다.

지난해 대비 발행 규모가 크게 줄어든 것은 지난해 SK하이닉스와 LG화학이 각각 2조2377억원, 2조5900억원 규모의 EB를 발행했던 영향 때문으로 해석된다. 지난 2022년에는 올해와 비슷한 1조9221억원 규모의 주식연계채권이 발행됐다.

올해 발행한 주식연계채권은 채무 상환에 확보한 자금을 사용하는 경우가 많았다. 상장사 주식연계채권 발행 규모를 자금 조달 목적별로 보면 올해 채무 상환 목적은 1조8162억원으로 지난해 같은 기간(9381억원) 대비 93.6% 급증했다.

지난해 6조2882억원으로 가장 규모가 컸던 운영 자금 목적은 올해 2조7750억원으로 절반 수준으로 줄었다. 사업 확장을 위한 신규 투자보다는 채무를 우선 해결해 재무 건전성을 제고하기 위한 것으로 풀이된다.

기업 중에서는 하이브의 발행 규모가 가장 컸다. 하이브는 이달 17일 채무 상환을 목적으로 4000억원 규모의 CB를 발행했다. 하이브는 이번 CB 발행을 통해 내달 5일 예정됐던 제3회차 CB의 풋옵션(조기상환청구권) 행사일에 앞서 조기 상환에 성공했다.

카카오는 2930억원 규모의 주식연계채권을 발행해 하이브의 뒤를 이었다. 카카오는 올해 4월 자사주 1%를 교환 대상으로 하는 EB를 발행한 바 있다.

이어 카카오게임즈(2700억원), 아스트(2495억원), 엠에스오토텍(1990억원), 아시아나항공(1750억원), 루닛(1715억원), 농심(1385억원), 호텔신라(1328억원) 등이 뒤를 이었다.

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