[하우머니] 한국의 WGBI 편입…긍정적인가?
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■ 재테크 노하우 머니쇼 '하우머니' - 마경환 GB투자자문 대표
대내외 리스크로 변동성이 높아지면서 좀처럼 증시의 방향성을 파악하기 어려운 상황이 이어지고 있습니다. 이런 상황에서, 채권투자를 고려하는 분들 많으실 텐데요. ‘안전한 피난처’로 주목받는 채권 투자. GB투자자문 마경환 대표 모시고 자세하게 알아보겠습니다.
Q. 최근 있었던 채권 시장의 이슈부터 짚어보겠습니다. 한국이 4수 끝에 세계국채지수 WGBI에 편입됐습니다. 외국인 투자자금이 70조 원 이상 유입될 것이라는데, 실제 반영은 내년 11월이라고 하죠? 채권 투자를 중점적으로 다루고 계시는 분으로서, 한국의 WGBI 편입, 어떻게 보셨습니까?
- 높은 변동성에 '안전한 피난처' 채권…투자팁은?
- 한국, 4수 끝에 WGBI 편입…기대되는 효과는?
- 한국, 세계국채지수 편입…단기적 영향은 제한적
- WGBI 편입…장기적으로 수요 기반 확대 긍정적
- "WGBI 편입…내년 하반기 금리·환율 하락 효과"
- 정부, WGBI 편입으로 75조 원 자금 유입 전망
- 정부 "WGBI 편입…금리·원화 가치 안정화될 것"
Q. 본격적으로 채권 투자에 대해 살펴보면, 최근에 채권 투자에 관심을 갖는 분들이 많으시거든요. 채권이 안전자산이자, 주식 시장의 변동성이 클 때 피난처로 꼽히기도 하잖아요. 채권 투자에 더 주목해야 하는 이유는 무엇이라고 보십니까?
- 현 상황에서 채권투자에 주목해야 하는 이유는?
- 밸류에이션 측면, 채권이 주식보다 수익률 높아
- 10년물 국채 수익률 > 주식 이익 수익률
- 매크로사이클 측면 "성장 둔화 국면, 채권 주목“
- 개인들 채권 투자에 주목…1~9월 33.8조 순매수
Q. 주식은 증권사에서 계좌를 개설하고, 원하는 종목을 골라서 매매하면 되니까 상대적으로 쉽게 느껴지기도 하거든요. 채권 투자, 처음 시작하는 분들은 어떤 것부터 준비해야 되는 건가요?
- 채권 투자를 처음 할 때 준비해야 할 점은?
- 주식도 그렇듯 우선 채권에 대한 공부부터 해야
- 채권 ETF 소액 투자 통해 공부하며 흐름 파악
Q. 채권 투자를 하려고 HTS나 MTS를 보면 국채, 지방채 등 발행 주체에 따른 종류도 다양하고 이자 지급방법에 따라 구분되는 채권들도 있잖아요. 처음 접하시는 분들은 어떤 기준으로 투자할 채권을 선정해야 할까요? 참고로 할 지수나 지표들이 있을까요?
- 투자할 채권 선정 시 참고할 지수나 지표는?
- 한국채·미국채 10년 금리로 시장 상황 점검
- 신용등급이 BBB 아래인 회사의 하이일드채권
- 하이일드채권 가산금리 확인, 흐름 파악 필요
- 한국은행·미 연준 정책금리 확인, 동향 파악
Q. 특히 국내 투자자분들이 외화 채권에 관심을 많이 갖고 계세요. 미국채에 대한 인기가 가장 많고, 한국채는 개인투자용 청약이 미달됐다고도 하죠? 채권 투자 시 미국채와 한국채, 각각의 장단점이 있을까요?
- 채권 투자 시 미국채 VS 한국채…장단점은?
- 기재부, 10월 개인투자용 국채 1천500억 원 발행
- 개인투자용 한국채 경쟁률…6월부터 감소 지속
- 한국채, 일반국채 대비 장점 미흡…미국채 인기
- 미국채, 높은 이자수익에도 변동성 너무 커
- 한국채는 상대적으로 이자수익 낮아
- 한국채, 높은 채권 가격 상승 가능성 존재
- 한국채, 미국채보다 중장기적으로 더 매력적
- 미국채는 트레이딩 목적으로 투자해야
- 한국채, 트레이딩 및 매입·장기 보유 전략 유효
Q. 주식시장에서는 매수보다 매도를 잘하는 게 진짜 투자를 잘하는 거라고 하잖아요. 채권을 골라서 투자를 했는데, 채권에는 만기가 있잖아요. 만기까지 채권을 쭉 갖고 있는 것과 만기 전에 중도매각을 하는 것 중 어떤 게 더 유리한 건가요? 채권 매각 타이밍을 어떻게 결정해야 할까요?
- 채권 투자 시 매각 타이밍은 어떻게 결정할까?
- 투자한 채권과 목적에 따라 매각 타이밍 결정
- 채권 투자, 만기보유보다 중도 매각 전략 유효
- 중도 매각 시 거시경제 전체 흐름으로 판단해야
- 대표적 참고 지표, 중앙은행들의 금리정책
Q. 채권 투자, 잘할 수 있다면 정말 좋겠지만 생소하기도 하고 어렵습니다. 투자자분들이 채권 투자를 어렵지 않게 할 수 있는, 이것부터 잘 알아둬라 하는 팁 같은 것도 있을까요?
- "이것부터 알아둬라"…채권 투자 시 팁은?
- 채권투자 3요소, 만기수익률·듀레이션·신용등급
- 만기수익률(YTD), 만기까지 보유 시 얻는 총수익
- 듀레이션, 채권 발생 현금 흐름의 가중평균만기
- 신용등급, 채권발행자의 재무능력 가늠
- 신용등급, AAA부터 D까지 순위 나뉘어
- 신용등급 AAA, 채무불이행 가능성 매우 낮아
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