IBK투자 "SK하이닉스, 3분기 눈높이 하향…내년 우려는 없어"

경기도 이천시 SK하이닉스 본사 [연합뉴스 자료사진]

(서울=연합뉴스) 조성흠 기자 = IBK투자증권은 26일 SK하이닉스에 대해 3분기 실적 전망을 하향 조정하면서도 장기 전망은 유지한다고 밝혔다.

IBK투자증권이 추정한 3분기 SK하이닉스의 매출액은 19조5천70억원, 영업이익은 6조8천190억원으로, 이전 추정치인 매출 20조7천780억원, 영업익 8조1천710억원에 비해 각각 6.1%, 16.5% 감소했다.

김운호 연구원은 D램 매출은 올해 2분기 대비 24.4% 증가하겠으나, 서버를 제외한 수요 부진으로 물량 증가는 제한적일 것으로 예상했다. 낸드 매출은 2분기와 비슷한 수준일 것으로 예상했다.

영업이익 추정치 하향에 대해선 "원/달러 환율 전망이 변경되고 PC/모바일 D램 가격이 이전 전망 대비 부진한 데다 5세대 고대역폭 메모리(HBM)3e의 원가가 이전 제품에 비해 높아진다는 점을 고려했다"고 설명했다.

올해 유형자산 투자 규모는 지난해 수준을 크게 상회할 전망이다.

김 연구원은 "HBM 라인 증설을 위한 투자 및 내년 수요 대응을 대비한 움직임으로 해석된다"고 말했다.

최근 주가 하락에 대해선 "인공지능(AI) 성장성에 대한 우려를 과도하게 반영한 것"이라며 "AI 서버 투자 및 HBM 성장 속도 둔화를 고려해도 내년 실적 개선에 대한 우려는 없을 것"이라고 판단했다.

아울러 "SK하이닉스는 비트그로스(bit growth·비트 단위로 환산한 생산량 증가율)와 평균판매단가(ASP)에 있어서 경쟁업체들과 차별화돼 있고 이런 추세는 상당 기간 지속될 것으로 기대한다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 30만원을 유지했다.

josh@yna.co.kr

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