SK하이닉스, 3Q 실적 전망치 하향조정…"시장 우려 과해"-IBK

IBK투자증권은 SK하이닉스에 대해 올해 3분기 실적전망은 하향조정한다면서도 현재 AI(인공지능) 성장성에 대한 시장의 우려가 과하다고 26일 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 30만원을 유지했다.

김운호 IBK투자증권 연구원은 "SK하이닉스의 올해 3분기 매출액은 직전분기대비 18.8% 증가한 19조5100억원으로 영업이익은 24.7% 증가한 6조8200억원으로 예상한다"며 "전망치가 하향된 원인은 원·달러 환율에 대한 전망이 바뀌었고 PC와 모바일 DRAM(디램) 가격이 이전 전망대비 부진했기 때문"이라고 설명했다.

올해 3분기 DRAM 매출액은 직전분기대비 24.4% 증가할 것으로 보인다. NAND(낸드) 매출액은 직전분기 수준일 것으로 예상했다.

올해 유형자산 투자규모는 지난해 수준을 크게 상회할 전망이다. HBM(고대역폭메모리) 라인 증설을 위한 투자와 내년 수요에 대응하기 위한 움직임으로 해석했다. HBM 투자는 선단공정 전환이 동반돼야한다.

김 연구원은 "최근 주가는 AI성장성에 대한 우려를 지나치게 반영한 것으로 판단한다"며 "AI서버 투자와 HBM 성장속도 둔화를 고려해도 내년 실적개선에 대한 우려는 없을 것으로 전망한다"고 밝혔다.

이어 "SK하이닉스는 비트그로스(비트 단위로 환산한 생산량 증가율)와 ASP(평균판매단가)에서 경쟁업체들과 차별화됐고 이러한 추세는 상당기간 지속될 것으로 기대한다"고 설명했다.

김창현 기자 hyun15@mt.co.kr