SK하이닉스, 3분기 실적 기대치 하회 전망…목표주가 '하향'-KB증권

경기도 이천시 SK하이닉스 본사 모습./사진=뉴시스

KB증권은 SK하이닉스의 3분기 실적이 시장 기대에 못 미칠 것이라며, 목표주가를 기존 28만원에서 24만원으로 내렸다. 원화 강세도 실적 개선에 비우호적인 영향을 미칠 것으로 봤다. 다만 상승 여력을 고려해 투자의견 '매수'는 유지한다고 밝혔다.

김동원 KB증권 리서치센터장은 "3분기 현재 스마트폰, PC 등 B2C 제품 판매 부진에 따른 세트 업체들의 메모리 모듈 재고증가로 올 하반기 메모리 가격 상승이 당초 기대치를 하회할 것으로 전망되고 지속되고 있는 원화 강세가 실적 개선에 비우호적인 영향을 미칠 것으로 보인다"고 했다. 이어 "SK하이닉스는 시장 기대치를 소폭 하회하는 실적을 보일 것"이라고 했다.

이어 "올 하반기 디램(DRAM) 수요 양극화 현상은 뚜렷해질 것"이라며 "AI 및 서버용 메모리 수요는 여전히 견조한 것으로 파악돼 하반기에도 공급은 타이트할 것으로 추정되지만 디램 수요의 40%를 차지하는 B2C 부진은 하반기에도 회복될 가능성이 낮을 것으로 예상되기 때문"이라고 했다.

김 센터장은 "SK하이닉스는 2024년, 2025년 디램 내 고대역폭메모리(HBM) 매출 비중은 각각 26%, 36%로 추정돼 경쟁사 대비 스마트폰, PC 수요 부진에 따른 실적 감소 영향은 제한적일 것으로 예상된다"고 했다. 그러면서 "내년 B2C 수요 회복 강도에 따라 상승 폭 확대가 가능해 실적 변수로 작용할 전망"이라고 했다.

김진석 기자 wls7421@mt.co.kr