대신證 “‘인적 분할’ 효성, 올해 주당 배당금 최소 3000원 예상”

대신증권은 30일 효성이 인적 분할에 따른 주식수 감소로 배당 매력이 증가했다고 분석했다. 이에 투자 의견은 ‘매수’를 유지했지만, 목표 주가는 7만원으로 하향 제시했다. 전 거래일 효성은 4만8600원에 마감했다.

서울 마포구 공덕동 효성그룹 본사 모습. /뉴스1

양지환 대신증권 연구원은 “효성중공업을 제외한 화학계열사들의 업황 부진으로 2024년 배당이 크게 증가하기는 쉽지 않을 전망”이라면서 “하지만 비상장 연결자회사인 효성티앤에스의 실적이 2분기부터 개선세에 진입했고, 상반기 말 기준으로 현금 약 500억원을 보유하고 있어 2024년 주당 배당금(DPS)은 약 3000원 이상 지급할 것”이라 내다봤다.

양 연구원은 “효성의 발행주식수는 인적 분할 후 1670만주로 약 433만주 감소한다”며 “DPS가 3000원일 경우 총 지급배당금은 502억원, 4000원일 경우 총 지급배당금은 670억원으로 예상한다”고 했다.

아울러 양 연구원은 “고(故) 조석래 회장은 효성, 티앤씨, 중공업, 첨단소재, 화학 지분을 보유하고 있었으며 이들 지분의 상속가액은 약 7200억원, 효성의 3형제가 납부해야 할 상속세는 약 4300억원으로 추정된다”면 “조현준, 조현상 형제는 시간외 대량매매를 통해 지분을 교환해 계열분리 수순을 밟고 있는데, 상속세 마련을 위해서도 배당 줄이기 어려울 것으로 판단한다” 덧붙였다.

- Copyright ⓒ 조선비즈 & Chosun.com -