'자산 100조' 에너지 공룡 탄생…SK이노-E&S 합병 주총 통과

국민연금 반대 불구, 85.75% 압도적 찬성률
11월 1일 공식 출범…자산 106조·매출 88조
EBITDA 2.2조 전망…SK온 돈맥경화도 뚫린다

/그래픽=비즈워치치

SK이노베이션과 SK E&S 합병안이 주주총회 문턱을 넘었다. 주요 주주인 국민연금의 반대에도 불구, 85%가 넘는 찬성률로 안건이 통과됐다. 이에 합병법인은 오는 11월 공식 출범한다. 

SK이노베이션은 27일 열린 임시 주주총회에서 SK E&S와의 합병 계약 체결 승인 안건이 참석 주주 85.75%의 찬성률로 통과됐다고 밝혔다. 같은 날 SK E&S도 주주총회를 열고 양사 합병안을 승인했다.

이날 2대 주주인 국민연금은 "주주가치 훼손 우려가 있다"며 양사 합병에 반대표를 던졌다. 하지만 최대주주인 ㈜SK를 비롯 대다수 주주가 찬성하며 합병안이 통과됐다.

합병은 주총 특별결의 사항으로, 출석 주주 3분의 2 이상과 발행 주식 총수 3분의 1 이상의 찬성이 있어야 통과된다. SK이노베이션 주요 주주는 ㈜SK와 국민연금 등이다. 지난 6월 말 기준 이들의 지분율은 각각 36.2%, 6.2%로 파악된다.

박상규 SK이노베이션 사장은 "회사의 장기적인 안정과 성장의 토대가 될 이번 합병이 순조롭게 마무리될 수 있도록 최선의 노력을 할 예정"이라며 "더불어 합병 완료 이후 다양한 주주친화 정책을 적극 검토해 실행해 나가겠다"고 말했다.

SK이노베이션-SK E&S 합병 효과./그래픽=비즈워치

앞서 SK이노베이션과 SK E&S는 지난 7월 17일 각사 이사회를 열고 양사 간 합병안을 의결, 양사 합병 비율은 1대 1.1917417로 정한 바 있다.

합병이 승인됨에 따라 합병법인은 오는 11월 1일 공식 출범한다. 합병법인은 자산 106조원, 매출 88조원에 달할 것으로 전망된다. 아시아·태평양 지역 최대 민간 에너지 기업 자리에 오를 것이란 관측이다.

이번 합병은 SK그룹이 올해 초부터 추진해온 사업 포트폴리오 리밸런싱 방안 중 하나이기도 하다. 글로벌 에너지 시장 내 비전도 주요 배경이지만, 궁극적으로는 배터리 사업을 영위하는 SK온의 자금난 해결이 주된 목적이었을 것으로 읽힌다. 

2024년2분기 SK이노베이션 주요 사업부문 실적/그래픽=비즈치.

SK온은 SK이노베이션의 자회사다. SK온은 공장 설립에 조 단위 대규모 투자를 계획했으나 11개 분기 연속 적자를 보고 있다. 올 2분기엔 4600억원대 영업손실을 내며 모회사 SK이노베이션의 실적까지 끌어내렸다. 

하지만 중장기 관점서 배터리 사업 성장세가 우상향을 보일 것이란 관측은 여전히 지배적이다. 이에 SK이노베이션은 이번 합병을 통해 기초체력을 강화, 추가 투자 여력을 확보할 수 있을 것으로 보인다. 

SK이노베이션은 합병을 통한 시너지로 오는 2030년까지 상각 전 영업이익(EBITDA) 약 2조2000억원 수준의 추가 수익성을 달성하겠다는 계획이다. 구체적으로는 석유·가스 사업에서 5000억원 이상, 전기화 사업에서 1조7000억원 이상 EBITDA를 각각 창출하겠다는 전략이다.

강민경 (klk707@bizwatch.co.kr)

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