부채 늘고 유동성 줄고… 30대 그룹 재무건전성 1년 새 악화

30대그룹의 재무건전성이 악화됐다. / 사진=뉴시스

국내 30대 그룹의 재무건전성이 1년 새 크게 악화됐다는 조사결과가 나왔다. 지난해 상반기 대비 올해 상반기 부채비율이 7.6% 상승한 반면 유동비율은 6.4% 하락하면서 재무구조가 급격하게 나빠졌다.

27일 기업분석연구소 리더스인덱스가 자산 순위 상위 30대 그룹 계열사 중 상반기 보고서를 제출한 301개 기업의 재무건전성을 분석한 결과 올해 상반기 부채총액은 3704조9673억원으로 1년 전 3293조1889억원 대비 411조7783억원 늘었다. 해당 기간 부채비율도 171.7%에서 179.3%로 7.6%포인트 늘었다.

기업이 단기적으로 부채를 얼마나 감당할 수 있는지를 평가하는 유동비율도 악화됐다. 30대 그룹의 유동자산은 지난해 1341조1302억원에서 올해 1416조7294억원으로 75조5992억원 증가했지만 1년 이내 갚아야 하는 유동부채가 102조3900억원(955조6979억원→1058조879억원)으로 더 크게 늘었다. 유동비율은 140.3%에서 6.4%포인트 하락한 133.9%로 악화되면서 유동비율이 200% 미만인 30대 그룹 중 21곳이었다.

재무건전성은 나빠졌지만 미래를 위한 투자는 확대했다. 지난해 상반기 실적악화로 30대 그룹은 영업활동 현금흐름(84조5708억원)에서 투자활동 현금흐름(84조9948억원)을 뺀 잉여현금흐름이 -4239억원이었다. 벌어들인 돈과 비슷한 규모로 돈을 지출하며 소극적으로 투자한 것이다.

올 상반기엔 실적 개선으로 인해 영업활동 현금흐름이 29조142억원 증가한 113조5850억원을 기록했다. 투자활동 현금흐름은 두 배 가까이 늘어난 168조9446억원으로 집계됐다. 잉여현금흐름은 -55조3595억원으로 대폭 줄었지만 그만큼 기업들이 미래를 위한 투자에 적극적인 것으로 해석할 수 있다는 설명이다.

30대 그룹 계열사 중 금융사를 제외하고 부채비율이 가장 많이 증가한 곳은 LS다. 지난해 상반기 25조4141억원에서 1년 새 19조5687억원이 늘어난 44조9828억원을 기록했다. 이 기간 부채비율도 194.6%에서 280.8%로 86.2%포인트 상승했다. LS그룹 계열사 중 LS네트웍스 부채비율이 130.2%에서 939.7%로 급등했으며 E1도 171.1%에서 529.8%로 증가하면서 그룹 전체 부채비율을 끌어올린 것으로 확인됐다.

두 번째는 한화그룹으로 부채총액이 222조4423억원에서 254조4673억원으로 32조250억원 늘었다. 부채비율 역시 355.1%에서 403.4%로 48.3%포인트 상승했다.

다음은 HDC그룹으로 지난해 상반기 6조2134억원의 부채가 올 상반기엔 7조2235억원으로 약 1조원 증가했고 부채비율도 129.5%에서 146.6%로 17.2%포인트 높아졌다.

카카오그룹은 부채비율이 100% 미만인 70.7%였으나 1년 새 15.8%포인트 상승한 86.5%를 기록하며 네 번째 높은 증가세를 보였다. 부채액은 약 1조원 증가했다.

에쓰오일(S-Oil)은 부채비율이 129.9%에서 143.5%로 13.6%포인트 높아졌고, KT는 110.5%에서 122.9%로 12.3%포인트 증가하며 뒤를 이었다.

부채비율이 가장 크게 감소한 곳은 셀트리온이다. 부채총액만 놓고 보면 지난해 상반기 2조4651억원에서 올 상반기 3조7059억원으로 1조2408억원 늘었으나, 자본총액(5조2986억원→17조9618억원)이 크게 증가하면서 부채비율이 46.5%에서 20.6%로 25.9%포인트 줄었다.

이어 HD현대 부채비율이 186.8%에서 178.9%로 7.9%포인트 하락했고 두산그룹은 132.6%에서 125.5%로 7.1%포인트 낮아졌다.

30대 그룹의 유동성은 더욱 취약해졌다. 21개 그룹에서 유동비율이 감소한 것으로 나타난 것. 유동비율은 기업이 보유하는 지급능력을 의미하는데, 클수록 재무유동성이 좋은 기업이다. 일반적으로 유동비율 200% 이상이면 안정적으로 평가된다.

30대 그룹 중 올 상반기 기준 유동비율 200% 이상은 삼성, 영풍, HMM, 농협(비금융계열사에 한함) 등이고, 나머지 26개 그룹은 200% 미만이었다. 유동비율이 가장 낮은 그룹은 신세계로 지난 상반기 대비 올해 4.8%포인트 증가했지만 여전히 73.0%에 머물렀다.

두 번째 낮은 그룹은 롯데(83.8%)로 지난해 상반기 94.6%에 비해 10.8%포인트 감소했다. 이어 CJ그룹 85.3%, 하림그룹 86.8%, 한진그룹 89.3%, 한화그룹 91.7%, 에쓰오일 97.1% 순으로 100% 미만 수치를 나타냈다.

이한듬 기자 mumford@mt.co.kr