스틱인베, 바닥재 기업 '녹수' 4500억원에 인수

녹수 CI.

사모펀드(PEF) 운용사 스틱인베스트먼트가 바닥재 전문 기업 녹수를 인수했다.

22일 투자은행(IB) 업계에 따르면 스틱인베는 지난 16일 글로벌 PEF 운용사 텍사스퍼시픽그룹(TPG)이 보유한 녹수 모회사 모림 지분 65%를 4500억원대에 인수하는 내용의 주식매매계약(SPA)을 체결했다. 지난 4월 우선협상대상자로 선정된 지 4개월 만이다. 이번에 책정된 모림 지분 전량에 대한 가치는 7000억원을 약간 상회하는 수준이다.

모림의 지분 35%를 보유 중인 고동환 대표는 매각 없이 지분을 유지하고, 스틱이 설립한 특수목적법인(SPC)에 일부 지분 투자를 단행한다. 당장 지분을 매각하기보다 향후 스틱이 기업가치를 끌어올린 후 매각할 때 프리미엄을 공유하려는 것으로 보인다. 고 대표는 스틱인베와 함께 공동으로 경영에 참여할 예정이다.

스틱인베는 지난해 약 2조원 규모로 결성한 스틱오퍼튜니티3호 펀드를 통해 자금을 조달한다. TPG가 과거 녹수를 인수할 때 일으킨 기존 인수금융도 비슷한 조건으로 승계받는다. TPG는 지난 2017년 모림의 지분 65%를 3600억원에 인수하면서 하나은행과 하나증권으로부터 2500억원을 연이율 3~4%에 빌린 것으로 전해진다.

녹수는 1994년 설립된 바닥재 전문 기업이다. 상업용 럭셔리비닐타일(LVT) 시장에서 세계 1위 사업자다. 시장 점유율이 약 20%에 달하는 것으로 알려졌다. 지난해에는 매출액 2591억원, 영업이익 310억원을 기록했다. 전체 매출의 약 90%가 해외에서 발생하고 있다.

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