KB증권 "대한해운, 최근 주가 하락 과도…투자의견↑"

SM JEJU LNG 2호 [대한해운 제공. 재판매 및 DB 금지]

(서울=연합뉴스) 이민영 기자 = KB증권은 19일 대한해운에 대해 올해 2분기 실적 부진에도 불구하고 이익 안정성 대비 최근 주가 하락은 과도하다며 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 올렸다.

다만, 목표주가는 2천800원에서 2천600원으로 하향했다. 직전 거래일(16일) 종가(2천원) 대비 상승 여력은 30%이다.

강성진 연구원은 "2분기 대한해운의 영업이익은 작년 동기 대비 10.6% 증가한 722억원으로 컨센서스(시장 평균 전망치)를 16.5% 하회했다"며 "분양사업 관련 비경상적 이익에 대한 기대가 실현되지 않고, 액화천연가스(LNG) 운반선 매출액이 제한적으로 증가한 영향"이라고 분석했다.

그는 올해 연간 영업이익 전망치를 기존 3천450억원에서 3천570억원으로 3.5% 상향 조정하면서도 내년 영업이익 추정치는 2천570억원에서 2천370억원으로 7.8% 하향 조정했다.

강 연구원은 다만 "주력 사업 이익의 안정성에 비해 대한해운의 주가는 과도하게 하락했다"면서 "밸류에이션(평가가치) 매력이 회복된 가운데 향후 주가 반등을 기대할 수 있다"며 투자의견을 상향했다.

매출액 중 67%가 전용선 및 장기 대선 중심으로 구성돼 있어 단기적인 시황 변동에 따른 이익 변동성이 낮고, 재무 레버리지가 축소되면서 이익의 변동성이 줄어들 것으로 전망되는 점을 근거로 들었다.

mylux@yna.co.kr

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