"글로벌 톡신 시장 지각변동"…국내 수혜주는

글로벌 1위 애브비, 시장점유율 줄어
휴젤 등 국내업체 어닝 서프라이즈
해외수요 증가에 공장 증설로 대응

국내 보톨리눔 톡신(일명 보톡스) 회사의 매출액이 늘고 수익성도 함께 상승할 것이란 전망이 나왔다. 글로벌 보툴리눔 톡신 1위 회사가 최근 제품 가격을 세 차례 인상하면서 시장점유율이 낮아지고 있는 가운데 가격경쟁력이 높은 국내산 보톨리눔 톡신 수출이 늘고 있다.

정희령 신한투자증권 연구원은 지난 14일 "20년간 톡신 시장을 과점했던 애브비(Abbvie)가 2020년부터 세 차례 가격을 인상하면서 수요자가 이탈하고 있다"며 "애브비는 2분기 실적 발표와 함께 연간 가이던스를 낮췄다"고 밝혔다.

미국 애브비는 2021년 1분기 글로벌 톡신 시장에서 71% 점유율을 차지했다. 널리 알여진 '보톡스'란 이름 역시 애브비의 자회사 앨러간 사의 톡신 제품명이다. 그러나 가격 인상으로 수요자가 이탈하면서 애브비 점유율은 지난 1분기 61%까지 낮아졌다. 정 연구원은 "톡신 시장의 지각변동이 시작됐다"며 "국내 톡신 업체들의 가격 경쟁력이 글로벌 수요를 견인 중"이라고 진단했다.

국내 톡신 업체의 지난 2분기 실적도 우수했다. 휴젤의 2분기 매출액(955억원)은 작년 같은기간보다 17.1% 증가했으며 영업이익(425억원)도 51.8% 늘었다. 영업이익률은 44%에 달한다. 국내 매출 증가와 함께 수출액(전년 대비 24% 증가)도 큰 폭으로 늘었다.

아울러 메디톡스 간의 소송이 일단락되면서 소송비용이 줄었다. 수익성도 좋아진 이유다. 앞서 메디톡스는 휴젤이 자사의 영업비밀을 도용했다며 소송을 제기했다. 그러나 미국 국제무역위원회(ITC)가 지난 6월 예비 심결을 통해 휴젤의 손을 들어준 바 있다.▷관련기사: '보톨리눔톡신 소송' 승기잡은 휴젤…52주 신고가(6월11일)

파마리서치의 지난 2분기 매출액은 833억원, 영업이익은 308억원으로  전년 동기대비 각각 24.7%, 30.1% 증가했다. 정 연구원은 "방한 외국인 환자의 시술 증가와 국내 기존 수요가 합쳐져 내수 향 의료 기기 사업부 매출액이 36%가량 늘었다"고 말했다.

메디톡스 영업이익도 전년보다 49%, 대웅제약은 37.1% 상승했다.

이 가운데 휴젤, 메디톡스, 파마리서치, 대웅제약이 내년 톡신 공장을 증설하면서 큰 폭의 실적 성장이 예상된다는 분석이다. 정 연구원은 "(톡신 수요가 증가하면서) 일부 업체는 주문량의 약 30%는 생산하지 못하고 있다"며 "2025년 업체 평균 생산 가능 물량은 약 3.4배 증가할 것"으로 분석했다. 그는 이어 "공급 부족 상황이 완화하며 섹터의 수출 실적 또한 평균 전년동기대비 33.8% 증가할 것"이라고 분석했다. 

송재민 (makmin@bizwatch.co.kr)

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