Ingredion Incorporated, 탄탄한 2분기 실적 발표 및 연간 전망 상향 조정

식품 및 음료 제조업계에 각종 원료 솔루션을 공급하는 글로벌 리더 Ingredion Incorporated (NYSE: INGR)가 2024년도 2분기 실적을 발표했다. 2024년과 2023년 2분기 실적은 미국 일반회계기준(GAAP)을 따른 것으로, 비일반회계기준(비GAAP)을 따른 회사 재무 자료에서 제외된 항을 포함한다.

Ingredion의 사장 겸 CEO인 Jim Zallie는 “2분기에 Ingredion은 연간 판매량 성장률 8%를 기록한 텍스처&헬스풀 솔루션(Texture&Healthful Solutions) 부문 위주로 상당한 성장세를 기록했다. 이 밖에 식품&산업(Food&Industrial) 부문도 강력한 고객 수요에 부응하고 강력한 수익 성장세를 구현하는 데 유리한 자리를 점했다”고 말했다.

이어 “이번 분기에 우리는 텍스처 솔루션 분야에서 미래의 유기적 성장을 도모하고자 전략적 자본을 투입했으며, 당 저감 전략에 맞춰 퓨어서클(PureCircle) 소유권 비율을 98%까지 높였다. 글로벌 운영 모델의 활용 비중을 늘리고 미래 성장을 위해 고객 참여를 강화하는 혁신적 방법을 추진함에 따라, 우리 조직은 신규 부문들이 가져온 혜택을 누리고 있다. 아울러 성장 추진 로드맵(Driving Growth Roadmap)은 장기적인 주주 가치 창출을 위한 전략적 행위를 계속 안내하고 있다”고 밝혔다.

또한 Zallie는 “지난 분기에는 2025년 말까지 추정치 5000만달러의 비용 절감을 실현한다는 코스트투컴피트(Cost2Compete) 프로그램을 도입했다. 현재까지 이 프로그램을 통해 1800만달러의 비용 절감을 실현했으며, 올해 남은 기간 추가로 절감 효과를 거둘 것으로 예상된다”고 덧붙였다.

* 조정된 재무 지표는 비일반회계기준 재무 항목에 해당한다. 이러한 비GAAP 재무지표를 GAAP와 가장 직접적으로 비교할 수 있게 조정한 사항은 이 보도자료 속 연결 요약 재무제표(Condensed Consolidated Financial Statements) 뒤에 나오는 ‘비GAAP 정보(Non-GAAP Information)’라는 제목의 보충 재무 정보 섹션(Supplemental Financial Information) II를 참고하면 된다.

기타 재무 정보

2024년 6월 30일 기준 단기 투자금을 포함한 총부채와 현금은 각각 19억달러, 5억1000만달러로, 2023년 12월 31일 기준으로는 각각 22억달러, 4억900만달러였다.

2분기에 신고된 순금융 비용은 1000만달러로, 전년 동기 실적인 3000만달러와 비교해 개선됐으며, 이는 환율 여파에 기인한 것이다.

2분기 신고 및 조정 법인세 실효세율은 각각 34.8%, 25.4%로, 전년 동기에는 각각 25.1%, 28.3%였다. 신고 실효세율이 증가한 데에는 미국 달러 대비 멕시코 페소화 가치 변동과 지분법 투자로 인한 감손이 주로 영향을 끼쳤다.

연간 누적 순 자본 지출은 1억2000만달러였다.

순매출

2분기와 연간 누적 순매출은 전년 동기 대비 각각 9%, 11% 감소했다. 이와 같은 감소세에는 원자재 비용 하락에 따른 가격 믹스 변동과 한국 사업 매각에 따른 판매량 감소가 큰 영향을 끼쳤고, 전반적인 판매량 증가가 이를 일부 상쇄했다.

영업이익

2분기 신고 및 조정 영업이익은 각각 2억4000만달러, 2억7000만달러였다. 같은 기간에 신고 영업이익과 조정 영업이익이 차이가 나는 데에는 지분법 투자로 인한 감손과 토네이도로 인한 미국 창고 피해가 영향을 주었다. 조정 영업이익은 전년 동기 대비 8% 증가했는데, 원자재 비용과 투입 비용 하락, 물량 증가 등이 주 원인으로, 가격 믹스가 이를 일부 상쇄했다. 환율 여파를 제외했을 때 신고 및 조정 영업이익은 전년 동기 대비 각각 4% 감소했고 8% 증가했다.

연간 누적 신고 및 조정 영업이익은 4억5300만달러, 4억8600만달러로 전년 동기 대비 각각 16%, 11% 감소했다. 감소세의 원인은 가격 믹스로, 원자재와 투입 비용 하락이 이를 부분적으로 상쇄했다. 환율 여파를 제외했을 때 신고 및 조정 영업이익은 전년 동기 대비 각각 17%, 12% 감소했다.

텍스처&헬스풀 솔루션

텍스처&헬스풀 솔루션의 2분기 영업이익은 8600만달러로 전년 동기 대비 1900만달러가 감소했다. 비우호적인 가격 믹스가 영향을 미쳤으며, 판매량 회복세와 투입 비용 하락이 이를 부분적으로 상쇄했다. 연간 누적 영업이익은 1억6000만달러로 7200만달러가 감소한 데에는 비우호적인 가격 믹스와 투입 비용 상승이 영향을 미쳤으며, 개선된 판매량이 이를 부분적으로 상쇄했다. 환율 여파를 제외했을 때, 이 부문의 영업이익은 2분기 기준 17%, 연간 누적 기준 30% 감소했다.

8식품&산업 원료 - LATAM

식품&산업 원료 - LATAM 부문의 2분기 영업이익은 1억300만달러로 전년 동기 대비 2900만달러 증가했다. 연간 누적 영업이익은 2억 3100만달러로 전년 동기 대비 800만달러 증가했다. 이와 같은 증가세에는 투입 비용 감소와 개선된 판매량이 주로 영향을 미쳤으며, 가격 믹스가 이를 부분적으로 상쇄했다. 환율 여파를 제외했을 때 이 부문의 영업이익은 2분기 기준 28%, 연간 누적 기준 1% 증가했다.

식품&산업 원료 - 미국/캐나다

식품&산업 원료 - 미국/캐나다 부문의 2분기 영업이익은 1억500만달러로, 전년 동기 대비 2500만달러 증가했고, 연간 누적 영업이익은 1억9200만달러로 전년 동기 대비 2000만달러 증가했다. 이와 같은 변동의 주원인은 원자재 및 투입 비용 감소이며, 가격 믹스가 이를 부분적으로 상쇄했다. 환율 여파를 제외했을 때 이 부문의 영업이익은 2분기 기준 33%, 연간 누적 기준 12% 증가했다.

기타

기타 부문의 2분기 영업손실은 1000만달러로, 전년 동기 대비 1300만달러 감소했다. 연간 누적 영업손실은 1400만달러로, 전년 동기 대비 900만달러 감소했다. 한국 사업 매각이 주원인으로 작용했다.

** 기타 부문(All Other)은 개별적으로나 집단적으로 보고 대상 부문에 해당하지 않는 다수의 영업 부문 사업들로 구성된다. 기타 부문의 순매출은 주로 파키스탄 사업부의 감미료와 탄수화물 판매, 퓨어서클(PureCircle)과 대체 설탕 사업부의 스테비아 및 기타 원료 판매, 단백질 강화 사업부의 완두콩 단백질 원료 판매로부터 창출된다.

배당 및 증권 환매

2024년 상반기에 회사는 주주들에게 1억400만달러의 배당금을 지급했으며, 2024년 7월 23일 지급된 주당 0.78달러의 분기 배당금을 공시했다. 이번 분기에 회사는 6500만달러 규모의 보통주를 환매했다.

3분기와 2024년 전망 업데이트

회사는 2024년 3분기에 한국 사업부 매각의 여파를 제외하고 순매출 전망에 큰 변화가 없을 것으로 전망한다. 신고 및 조정 영업이익은 두 자릿수 후반대로 상향 예측한다.

회사는 2024년 신고 EPS가 2024년 2월 1일 종결된 한국 사업부 매각에 따른 이익을 반영했을 때 10.20달러에서 10.70달러 선일 것으로 예상한다.

조정 EPS는 9.70달러에서 10.20달러 선일 것으로 예측한다. 한국 사업부 매각의 여파를 제외한 2024년 순매출은 옥수수 가치 하락세를 반영해 한 자릿수 중반대로 하향 조정한다. 신고 및 조정 영업이익은 한 자릿수 중반대의 성장세를 기록할 것으로 예상된다.

기업 비용은 낮은 한 자릿수 증가세를 보일 것으로 예측된다.

2024년 신고 및 조정 법인세 실효세율은 각각 27.0%에서 28.0%, 26.5%에서 27.5% 선으로 전망된다.

영업활동으로 인한 2024년 전체 현금흐름은 8억달러에서 9억5000만달러 선으로 예상된다. 연간 자본 지출은 기존과 마찬가지로 약 3억4000만달러로 예상된다.

콘퍼런스 콜 및 웹캐스트 안내

Ingredion은 2024년 8월 6일 오전 8시(미국 중부시간)/오전 9시(미국 동부시간)에 사장이자 CEO인 Jim Zallie, 부사장이자 CFO인 Jim Gray가 참석하는 콘퍼런스 콜을 개최한다. 콘퍼런스 콜은 실시간으로 웹캐스트 중계되며, 링크 (https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations)를 통해 접속할 수 있다.

추가적인 재무 및 경영 정보가 담긴 프레젠테이션 자료는 회사 웹사이트에 게재될 예정이며, 콘퍼런스 콜 몇 시간 전에 다운로드할 수 있다. 다시 보기는 제한된 기간에 웹사이트 (https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results)에서 시청할 수 있다.

미래 예측 진술

이 보도자료는 1933년 제정된 증권법 Section 27A, 1934년 제정된 증권거래법 Section 21E의 개정된 내용의 취지에 따라 미래예측진술을 포함하거나 또는 포함할 수 있다. 당사는 이 같은 미래예측진술이 면책조항의 적용을 받게 되는 것을 의도한다.

미래예측진술에는 특히 2024년 연간 보고 및 조정 주당순이익, 순매출, 보고 및 조정 영업이익, 부문별 영업이익, 법인 비용, 보고 및 조정 실효세율, 영업 현금, 자본 지출, 기타 회사의 전망과 미래 운영, 재무 상태, 규모, 현금흐름, 비용 또는 기타 재무 항목에 관한 모든 진술과 전술한 사항에 대한 경영진의 계획이나 전략 및 목표, 전술한 사항에 기초한 가정, 기대 또는 믿음에 대한 모든 진술이 포함된다.

미래예측진술들은 ‘아마도~ 할 수 있다’, ‘~할 것이다’, ‘~해야 한다’, ‘예상한다’, ‘가정한다’, ‘믿는다’, ‘계획하다’, ‘예상하다’, ‘추정하다’, ‘기대하다’, ‘의도하다’, ‘지속하다’, ‘추정하다’, ‘전망하다’, ‘추진하다’, ‘기회’, ‘잠재력’, ‘잠정적’ 또는 기타 유사한 표현이나 그 부정형과 같은 미래예측어를 사용해 식별이 될 수 있다. 여기에 포함된 역사적 사실에 대한 진술을 제외한 모든 진술은 ‘미래예측 진술’에 해당한다.

미래예측진술들은 현재 상황 혹은 기대치에 기반하지만 내재된 리스크와 불확실성을 담고 있으며, 이 중 대부분은 예상이 어렵고 당사가 제어하기 힘든 요소들이다. 당사는 이러한 미래예측진술에 반영된 자체적 예상치들이 타당한 추정에 기반하고 있다고 판단한다. 다만 당사의 예상치들이 모두 입증될 것이라는 보장은 없기 때문에 투자자들은 이 부분에 주의해야 한다.

실제 결과나 상황은 여러 가지 요인들로 인해 미래예측진술에서 표현되거나 암시된 것과 실질적으로 달라질 수 있다. 여기에는 원자재와 에너지 조달 및 가격, 환율과 금리 변동성 등 러시아-우크라이나 전쟁이 미치는 영향, 고과당 옥수수 시럽 등 당사 제품에 대한 소비 취향 변화, 글로벌 경제 상황과 특히 남미 지역 정치·경제·환율 상황과 유럽 지역 정치·경제 상황 등 전반적인 정치·경제·비즈니스, 시장 상황이 당사 고객사와 당사가 원자재를 구매하거나 제품을 생산·판매하는 지역별 소비자 및 국가·당사 매출·제품 가격 책정·고객사로부터 미수금을 회수하고 적절한 수준의 금리로 자금을 조달할 수 있는 당사 능력에 미칠 영향, 식품과 음료·동물 뉴트리션·양조업계 등 당사가 제품을 공급하거나 공급 받고 매출에 큰 비중을 차지하는 주요 산업의 미래 재무 실적, 코로나19가 사업에 미치는 영향, 유전자 변형 및 생명공학을 통해 개발한 제품의 시장 수용성과 관련된 불확실성, 기대치를 충족시키는 품질의 신제품과 신규 서비스를 개발 혹은 매입할 수 있는 당사의 능력, 옥수수 오일 등 연산품에 대한 시장 내 가격 변동성 등 옥수수 정제 및 관련 산업의 경쟁 및 고객사 압박 증가, 감자녹말·타피오카·아라비아 검·기타 당사 제품들이 원료로 사용하는 곡물 등 원자재 조달 가능 여부, 옥수수 등 기타 원자재에 대한 고객사 공급량을 늘릴 수 있는 능력, 파키스탄 내 에너지 문제 등 에너지 비용 및 가용성, 계획된 공장 정비와 투자 프로젝트를 예산 내에서 성공적으로 실행하고 선적·항공 수송 등 비용 절감을 달성하는 등 예산 내 집행 달성 및 기대되는 시너지를 확보할 수 있는 당사의 능력, 기후변화와 기후 변화에 대응하기 위한 법률·규제 변화·시장 조치의 잠재적 영향, 유리한 조건으로 타 기업을 인수하거나 전략적 동맹을 체결할 수 있는 능력, 다른 기업을 성공적으로 통합·흡수하고 전략적 동맹을 유지하며 전술한 시너지 효과를 획득할 수 있는 능력, 각 제조시설이 겪고 있는 어려움 수습·외환 변동성·금리 및 환율 변동성·시장 변동성 및 이에 대한 리스크 헤징 등 금융 및 자본시장 변동 상황, 인재 영입과 개발·동기 부여·직원들과의 좋은 관계를 유지하는 당사의 능력, 자연재해·전쟁·기타 유사한 적대 행위·테러 위협·코로나19 등 전염병 창궐이나 기타 회사가 통제하기 힘든 중대한 이벤트가 회사 사업에 미치는 영향, 영업권이나 장기 자산에 대한 감손회계 가능성, 정부 정책과 법률·규제 변화·환경 규제 등 법적 컴플라이언스 준수 비용, 추가적인 법인세 예수금에 대한 세율 및 익스포져 변동, 금리 상승으로 인해 발생할 수 있는 차입 비용의 증가, 합리적 수준의 금리로 자금을 조달 및 기타 미래 사업 성장 및 확장을 위해 충분한 자금을 확보하는 데 미치는 요소들, 당사의 정보기술 시스템과 프로세스·사업장의 보안 유출·당사 주가에 악영향을 줄 수 있는 주식시장 변동성 및 기타 요인, 배당 정책 지속에 따른 리스크, 실적 보고와 관련한 내부 통제 능력 등이 있지만 여기에 한정되지는 않는다.

당사의 미래예측진술은 보도자료 발표일을 기준으로 하며, 당사는 발표 이후 발생하는 이벤트나 상황에 따른 새로운 정보를 업데이트할 의무가 없다. 만약 당사가 이들 미래예측진술을 업데이트, 혹은 수정할 경우에도 투자자들은 당사가 추가적으로 업데이트, 혹은 수정할 것이라고 판단해서는 안 된다. 기타 미래예측진술과 다른 리스크에 대한 사항은 당사의 Form 10-K 연례 보고서(2023년 12월 31일 마감), 그리고 차후 미국증권거래소에 제출되는 10-Q, 8-K 보고서의 Risk Factors란을 참고하면 된다.

추가 재무 정보

(a) 2024년 2분기와 2023년 2분기에 해당하는 각각 1600만달러와 2500만달러, 2024년과 2023년 6월 30일까지 연간 누계 각각 3100만달러와 5800만달러의 항목 간 매출을 포함한다.

(b) 2024년 2분기와 2023년 2분기 각각 1000만달러와 900만달러, 2024년과 2023년 6월 30일까지의 연간 누계 각각 2000만달러와 1900만달러의 부문 간 매출을 포함한다.

(c) 2024년 2분기와 2023년 2분기에 해당하는 각각 2500만달러와 2300만달러, 2024년과 2023년 6월 30일까지 연간 누계 각각 5100만달러와 5000만달러의 부문 간 매출을 포함한다.

(d) 2024년 2분기와 2023년 2분기 각각 400만달러와 300만달러, 2024년과 2023년 6월 30일까지 연간 누계 각각 700만달러와 700만달러의 항목 간 매출을 포함한다.

II. 비일반 회계기준 정보

미국 일반회계원칙(GAAP)에 따라 작성된 연결 재무 실적을 보완하기 위해 구조조정 및 재분할 비용, 사업 매각 순이익, 손상차손, 멕시코 세금 항목 및 기타 특정 항목과 같은 특정 GAAP 항목을 제외한 비GAAP 과거 재무 지표가 사용된다. 이 같은 비일반회계기준 재무 척도를 언급할 경우 일반적으로 ‘조정’이라는 용어를 채택해 사용한다.

경영진은 전략적 의사 결정, 미래 결과 예측 및 현재 성과 평가를 위해 내부적으로 비일반회계기준 재무 지표를 사용한다. 경영진은 비일반회계기준 재무 지표를 공개함으로써 투자자들에게 제시된 기간의 회사 운영 실적과 추세를 보다 의미 있고 일관성 있게 비교할 수 있는 정보를 제공하고자 한다. 이러한 비일반회계기준 재무 척도는 일반회계기준에 따라 제시된 결과와 함께 사용되며, 일반회계기준 결과와 함께 볼 때 비즈니스에 영향을 미치는 요인과 추세를 보다 완벽하게 이해할 수 있는 회사 운영의 측면을 추가로 반영한다. 예상 재무 척도는 시기, 효과 및/또는 중요성을 알 수 없기 때문에 본질적으로 예측 및 추정하기 어려운 특정 미래 비용, 비용 및/또는 이익을 반영하지 않을 수 있다. 일반적으로 비일반회계기준 조정은 조정된 재무 측정치에 대해 이루어지며, 이는 조정된 재무 측정치를 예측하는 능력에 대한 경영진의 신뢰도를 GAAP 재무 측정치를 예측하는 능력보다 높이게 된다. 비일반회계기준 예상치를 포함한 이러한 비일반회계기준 측정치는 GAAP에 따라 계산된 해당 측정치를 대체하거나 우월한 것이 아니라 이를 보완하는 것으로 간주해야 한다.

비일반회계기준 재무지표는 GAAP에 따라 작성되지 않았으므로, 회사의 비일반회계기준 정보는 다른 회사에서 제시하는 유사한 제목의 지표와 반드시 비교할 수 있는 것은 아니다. 각 비일반회계기준 재무지표와 가장 비교 가능한 일반회계기준 재무지표의 조정은 아래 표에 나와 있다.

※ 인그리디언에 귀속되는 GAAP 순이익 및 희석주당순이익(EPS)을 인그리디언에 귀속되는 비일반회계기준 조정 순이익 및 조정 희석주당순이익(EPS)으로 조정

주석

(i) 2024년 6월 30일로 끝나는 3개월 및 6개월 동안 세전 구조조정 비용이 각각 300만달러 및 600만달러 발생했으며, 이는 주로 구조조정 활동 및 2024년 1월 1일부로 시행된 사업 재분할과 관련이 있다.

(ii) 2024년 6월 30일로 끝나는 6개월 동안 2024년 2월 1일에 완료된 한국 사업 매각으로 8200만달러의 세전 이익이 발생했다.

(iii) 2024년 6월 30일로 끝나는 3개월 및 6개월 동안 미국 창고에서 발생한 토네이도 피해로 인해 세전 900만달러의 비용이 발생했다. 2023년 6월 30일로 끝나는 6개월 동안에는 주로 미국 기반 작업 중단의 영향과 관련된 세전 비용 500만달러가 발생했다.

(iv) 2024년 6월 30일로 끝나는 3개월 및 6개월 동안 지분법 투자에 대한 세전 기타 일시적 비용 1800만달러가 발생했다.

(v) 2024년 6월 30일로 끝나는 3개월 및 6개월 동안 각각 1000만달러와 400만달러의 세금 충당금이, 2023년 6월 30일로 끝나는 3개월 및 6개월 동안 각각 700만달러와 1400만달러의 세금 혜택이 미국 달러 대비 멕시코 페소화의 움직임과 해당 기간 동안 멕시코 재무제표의 재측정에 대한 영향의 결과로 기록됐다.

(vi) 2024년 6월 30일로 끝나는 3개월 동안 브라질에서 해당 연도의 예상 배당금이 변경됐으며, 이는 미국 환수 규정에 따라 일시적으로 미국 소득세 과세 대상이 된다. 기타 세금 문제에 대한 비일반회계기준 조정에는 미국 세금 환수, 전년도 세금 우발 상황 및 상기 비일반회계기준 조정에 따른 세금 결과가 포함되며, 이는 이전에 과세 대상이었던 특정 브라질 현지 인센티브에 대해 이전에 인식한 세금 혜택에 대한 이자와 부분적으로 상쇄된다.

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출처:인그리디언

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