한섬, 하반기 턴어라운드 전망…목표주가 2.8만원 '유지'-한화

더현대 서울 내 리던 매장 모습. /사진제공=한섬

한화투자증권이 현대백화점그룹 패션 전문기업 한섬에 대해 하반기 턴어라운드를 전망하며 의류업종 차선호주 의견을 유지했다. 투자의견 '매수', 목표주가 2만8000원도 유지했다.

7일 이진협 한화투자증권 연구원은 "올해 2분기 한섬의 매출액은 3417억원(전년 동기 대비 -1.2%), 영업이익은 41억원(-29.5%)을 기록해 영업이익이 시장 기대치와 당사 전망치를 하회했다"라며 "2분기 소비 위축이 두드러졌음에도 주요 캐릭터/캐주얼 브랜드의 개선으로 외형 감소는 1.2% 감소 수준에서 방어했으나, 여전히 아울렛 판매 비중 증가 흐름에 따라 영업이익이 예상보다 부진했다"라고 밝혔다.

이어 "다만 GPM(매출총이익률_ 감소 폭이 지난해 3분기에서 지난 1분기보다는 개선됐고 판관비가 효율적으로 집행돼 전년 동기 대비 2.1% 감소했다는 점은 고무적"이라며 "지난 5월 말 오픈했던 KITH는 1개월분 정도만 실적에 반영됐는데, 연간 목표치를 상회하는 외형을 보여준다. 동시에 오픈 비용을 제외 시 타 브랜드보다 양호한 수익성을 보인 것으로 추정된다"고 했다.

이 연구원은 3분기 한섬의 매출액을 3448억원(+6.4%), 영업이익 207억원(+135.7%)으로 전망했다. 그러면서 " 2분기 급격하게 위축된 소비 환경이 3분기부터 극적으로 반전되기를 기대하기는 쉽지 않으나, 소비 시장이 지난해 3분기부터 악화되면서 동사의 외형과 GPM의 기저가 상대적으로 낮다는 점 등을 감안하면 3분기부터 증익 추세로의 전환이 가능할 것으로 예상한다"고 했다.

또 "시스템의 파리 플래그십 스토어 오픈 이후, 라파예트 백화점에서 팝업스토어를 진행하는 등 해외 시장 개척의 속도도 빨라지고 있다. 해외 시장에서의 성과가 국내 소비자들의 브랜드 인지도 전환을 이끌 것으로 기대된다. 2분기 시스템 옴므도 부진한 소비 시장에서 브랜드력 개선으로 견조한 성장을 보인 것으로 파악된다"고 덧붙였다.

박수현 기자 literature1028@mt.co.kr