남동발전, 공공기관 최초 ESG 관련 채권 발행…"온실가스 감축"

발행 주관사 KB증권, 채권 인증기관 NICE신평
ESG 경영목표 달성 여부 따라 채권구조 변해
온실가스 감축 목표 미달성 땐 추가 금리 제공

한국남동발전 본사 전경

한국남동발전이 공공기관 최초로 ESG(환경·사회·지배구조) 관련 채권을 발행했다.

남동발전은 31일 500억 원 규모의 ‘지속가능연계채권’(SLB)을 발행했다고 밝혔다. 발행 주관사는 KB증권, 채권 인증기관은 NICE신용평가다.

SLB는 ESG 채권의 한 종류다. ESG 경영목표 달성 여부에 따라 채권구조가 변화하는 채권이다. 발행사가 사전에 설정한 지속가능성과 목표를 달성하지 못 할 경우 투자자에게 미리 정한 프리미엄을 제공한다.

SLB는 다른 ESG 채권과는 다르게 전문성 있는 외부기관에서 지속가능성과 목표의 달성 여부 및 지속가능성에 대해 매년 검증하기 때문에 그린워싱(친환경 위장술)을 방지할 수 있는 장점을 가지고 있다. 미국과 유럽 등은 SLB 발행을 민간기업에서 주도하고 있다.

남동발전의 이번 SLB 발행은 ESG 경영 실천의 일환으로 2018년 온실가스 배출량 대비 2025년 온실가스 감축률 41% 이상을 목표로 설정하고, 이를 달성하지 못할 경우 만기에 채권 금리 외 연 0.02%를 투자자에게 추가로 제공한다.

이와 관련해 남동발전은 이번 SLB 발행을 위한 TF를 구성해 준비했고, NICE신용평가로부터 이번 SLB가 ▷핵심성과지표(KPI)의 선정 ▷지속가능성과 목표의 설정 ▷채권의 특성 ▷보고 ▷검증 등 SLB의 핵심 구성요소들이 국제자본사장협회(ICMA)의 지속가능연계채권 원칙에 부합한다는 인증결과를 획득했다.

또한 채권발행 스프레드가 남동발전과 사업구조가 유사한 발전공기업의 2024년 동일 만기(3년) 평균 스프레드(국고채 대비 가산금리) 23bp(0.23%포인트) 대비 14bp 낮은 9bp였다는점에서 낮은 비용으로 자금을 조달해 재무적으로도 유리한 측면이 있었다.

남동발전은 올해 4월 25일 환경부 및 한국환경산업기술원과 ‘한국형 녹색채권 활성화 업무협약’을 체결했다. 5월 30일에는 한국형 녹색분류체계(K-택소노미)에 부합하는 한국형 녹색채권을 총 1500억 원 발행하는 등 조달 포트폴리오 다변화 및 경쟁력 확보 차원에서 ESG 채권 발행에 힘쓰고 있다.

남동발전 관계자는 “이번 SLB 발행을 통해 온실가스 감축을 위해 더욱 노력하고, 탄소중립 가치 기반 에너지 전환 선도에 앞장설 수 있도록 노력하겠다”고 밝혔다.

아울러 “앞으로도 지속가능연계채권을 포함해 다양한 ESG 채권 발행에 앞장설 것”이라며 “공공기관 최초의 SLB 발행을 계기로 SLB가 국내에서 더욱 활성화 될 수 있기를 기대한다”고 말했다.