수주 잭팟·트럼프 대세론...다시 온 ‘중후장대株 계절’

방산·조선·원전 ‘52주 신고가’
SMR종목 ‘트럼프 효과’ 강세

어느 해보다 활발한 해외 수주 소식에 따른 실적 호조를 기반으로 ‘트럼프 트레이드’ 효과까지 더해진 중후장대(重厚長大)주가 대도약의 한 해를 맞이했다.

19일 한국거래소에 따르면 전날 종가 기준 올 들어 주요 중후장대주 가운데 상승률이 가장 돋보이는 섹터는 ‘방산’이다.

올해 첫 거래일(1월 2일) 기준가 대비 전날 종가까지 방산 섹터 ‘대장주’ 한화에어로스페이스의 주가 상승률은 118.07%(12만4500→27만1500원)에 이른다. 6개월이 조금 넘는 기간 동안 주가가 2.2배 가까이 상승한 셈이다. LIG넥스원과 현대로템의 주가도 같은 기간 각각 77.01%(13만500→23만1000원), 58.83%(2만6600→4만2250원)씩 올랐다.

세 종목의 연중 최저가 대비 최고가까지 상승률은 보면 강세는 더 두드러진다. LIG넥스원과 한화에어로스페이스의 주가 상승률이 각각 130.29%, 120.88%였고, 현대로템도 71.46%를 기록하면서다.

방산 만큼이나 조선 섹터 주요 종목들의 강세도 뚜렷했다. 한화엔진의 상승률이 55.98%(9790→1만5270원)로 1위를 기록한 가운데, HD한국조선해양(+46.48%), 삼성중공업(+42.84%), HD현대중공업(+31.01%), HD현대(+27.49%), 한화오션(+21.31%) 등의 순서로 뒤따랐다.

24조원대로 추산되는 체코 신규 원전 2기 건설 사업의 우선협상대상자로 선정된 ‘팀코리아’ 멤버 두산에너빌리티, 한전기술 등 주요 원전주도 올 들어 주가가 각각 32.08%(1만5900→2만1000원), 32.05%(6만2100→8만2000원) 오르며 강세를 보였다.

눈에 띄는 지점은 주요 방산·조선·원전주가 이달 들어 ‘52주 신고가’ 기록을 연이어 경신하며 더 높은 곳을 향해 나아가고 있다는 것이다.

체코 원전 수주 소식에 타오른 투심으로 두산에너빌리티(2만5000원), 한전기술(9만8100원) 등 원전주는 전날 장중 신고가를 기록했다. 여기에 조선주 HD현대중공업(17만5000원)과 삼성중공업(1만1380원), 방산주 한화에어로스페이스(28만8500원)가 전날 장중 신고가 대열에 합류했다. 하루 앞서 지난 17일엔 HD현대(8만2500원)·HD한국조선해양(18만4000원)·LIG넥스원(24만9000원)이, 15일엔 현대로템(4만4900원)이 장중에 신고가를 찍었다.

방산·조선·원전주의 주가가 가파른 우상향 곡선을 그린 공통적인 이유는 바로 수출 강세를 통한 견조한 업황 덕분이다.

신한투자증권은 국내 주요 방산주의 수출 파이프라인이 건재해 2분기에도 호실적을 보일 것이라고 관측했다. 이동헌 신한투자증권 연구위원은 “방산 5사(LIG넥스원·현대로템·한화시스템·한화에어로스페이스·한국항공우주)의 2분기 합상 매출액은 전년 동기 대비 18% 증가한 5조5000억원, 영업이익은 같은 기간 96% 증가한 4411억원으로 추정한다”면서 “지정학적 불안 지속으로 K9 자주포와 같은 범용 무기가 각광받고, 전차와 군용기 등은 시차를 두고 계약이 확대되는 등 기업 간 차별성이 줄어드는 구간”이라고 짚었다.

조선주 강세는 ‘홍해 사태’ 등 지정학적 리스크 장기화로 해상운임의 강세 현상이 지속되는 가운데, 글로벌 대형 해운사의 선박 수요가 높아지면서 대규모 선박 발주 기대감이 커진데 따른 것이다. 친환경 선박 전환과 노후선박 교체 수요가 여전한 점도 호재다. 염경아 신영증권 연구원은 “조선산업 구조조정이 완성기에 진입하면서 살아남은 조선업체들의 수주잔고는 늘고, 살아남은 기자재 업체들의 설비 가동률은 상승 중”이라고 평가했다.

변용진 하이투자증권 연구원은 “‘트럼프 2기 행정부’가 이끄는 미국과 협력이 약화될 것으로 보이는 북대서양조약기구(NATO·나토)가 우크라이나 지원으로 소진한 무기 자원을 벌충하기 위해 한국 등 역외 국가에 대한 의존도를 높일 것”이라며 “중장기적으로 한국의 수출 기회가 확대될 것”이라고 내다봤다.

이 밖에 집권 2기 공약 패키지인 ‘어젠다(Agenda) 47’을 통해 트럼프 전 대통령이 기존 원전을 계속 가동하는 동시에 혁신적인 소형모듈원자로(SMR)에 투자해 원자력에너지 생산을 지원하겠다는 내용이 포함된 점도 원전주의 중장기적 주가 오름세에 도움이 될 것이란 전망이다. 신동윤 기자

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