“서른번 넘게 신고가 세울 정도라고?”…태양광 지고 ‘이것’ 뜬다는데

제조업 부흥 외치는 트럼프
전통 화석연료 사용 강조해
석유·가스 규제 완화 예상
버핏도 석유주 대거 매수
월가 “에너지, 여전히 저렴”

15일(현지시간) 트럼프 전 대통령이 피격 사건 이후 위스콘신주 밀워키에서 개막한 공화당 전당대회에 참석했다. 그는 총격으로 다친 오른쪽 귀에 붕대를 착용했다. [사진 제공=연합뉴스]

올해 미국 증시가 서른번 넘게 신고가 경신을 가능하게 한 기술주만큼 에너지주를 다시 주목해야 한다는 분석이 나온다.

월가를 중심으로 ‘트럼프 2기’에 대한 수혜주 분석이 본격화한 가운데 기존 바이든 정부와 가장 차별화되는 정책이 에너지 파트이기 때문이다. 트럼프 정부는 1기 때와 마찬가지로 석유와 천연가스 등 전통 에너지 시장을 전방위로 지원할 것으로 보인다.

17일 금융투자업계에 따르면 트럼프 전 대통령의 당선 가능성이 커진 상황에서 주목해야할 섹터로 에너지가 꼽히고 있다. 트럼프 대선캠프를 통해 발표된 ‘어젠다47(Agenda47)’ 공약집을 살펴보면 ‘인플레이션 억제 제조업 활성화를 통한 일자리 창출 등을 위해 미국 시민에게 지구상에서 가장 저렴한 에너지와 전기를 제공’이라는 내용이 포함돼있다.

즉, 바이든 정부의 친환경 중심 에너지 정책으로 오히려 에너지 비용이 상승했다는 것이다. 이 때문에 제조업과 운송, 원자재 등 산업계 전반의 가격이 인상됐다고 판단한다. 트럼프 전 대통령은 유세를 다니면서 “바이든 대통령이 원유 시추나 파이프라인 허가를 내주지 않아 에너지 가격이 비싸졌다”는 레퍼토리를 반복하고 있다.

따라서 트럼프는 인플레이션을 관리하고, 다시 제조업을 부흥시키기 위해 저비용 에너지와 전력 생산이 필요함을 역설한다. 화석연료 생산 사용에 대한 바이든 정부의 규제를 푸는 것을 시작으로 에너지 정책의 큰 틀을 짤 것으로 관측된다.

이날 공개된 트럼프와 블룸버그와의 인터뷰에서도 이같은 입장을 명확히 했다.

트럼프는 “IRA(인플레이션감축법)는 인플레이션을 증가시켰을 뿐 감소시키지 않았다”고 바이든 정부를 맹비난했다. 그는 이어 “우리는 이제 기본으로 돌아가야 한다. 저렴한 가격의 에너지가 필요하다”고 주장했다. 석탄, 석유 등 화석에너지 사용을 늘려야 한다는 얘기다.

IRA 지원금 일부가 공화당 주(州)로 가는데도 폐기할 것이냐는 질문에도 “풍력 같은 것?”이라고 되물은 뒤 “풍력의 문제는 엄청난 지원금이 필요하다”며 풍력, 태양광 등 친환경 에너지에 대한 경제성을 거론했다.

트럼프가 당선되면 미국 석유·가스 생산량 증가와 함께 송유관·유정관 수요 개선으로 이어질 수 있다. 공공택지에서의 석유나 천연가스 시추 등도 가능해질 것으로 보인다.

미국 내무부의 5년 해외 석유 및 가스 임대 프로그램을 재조정해 시추권 경매의 규모와 범위를 확대할 가능성이 크다. 이를 통해 에너지 공급을 늘려 가격을 낮추는 한편, 관련 일자리를 더 늘리겠다는 복안이다.

독립 금융 드비어 그룹의 나이젤 그린드 최고경영자(CEO)는 “(트럼프로 인해) 규제가 완화되면 에너지 회사, 특히 석탄, 석유, 천연가스 산업에 종사하는 회사의 운영 비용이 낮아질 가능성이 크다”고 내다봤다. 에너지 기업의 수익성이 개선되고 주가가 상승할 개연성이 커지는 것이다.

최근 몇 년간 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수의 이익을 변화시키는 데 큰 역할을 했지만 저렴한 편이라는 분석도 있다.

모건스탠리에 따르면 에너지 업종은 2020년부터 2023년까지 S&P500의 주당순이익(EPS) 변화에서 21%를 차지했다. 정보기술(18%)과 금융(17%), 산업(14%)보다 더 크다. 모건스탠리는 “에너지 업종은 여전히 가장 저렴하고 시장이 가장 덜 보유한 업종”이라고 지적하기도 했다.

워런 버핏이 이끄는 버크셔해서웨이도 최근 미국의 석유기업인 옥시덴털페트롤리엄 지분을 추가로 확대하는 등 저가 매수에 나서는 모습이다. 누적 매수 지분이 회사 전체의 30%에 달한다.

한편, 친환경 산업의 타격은 불가피한 것으로 관측된다. 2020년 트럼프 정부에서 공식 탈퇴한 파리기후협정은 바이든 정부에서 재가입했지만, 트럼프 복귀 시 또다시 탈퇴가 유력하다. 트럼프는 공약을 통해 ‘파리 기후 협정 재가입은 신규 석탄, 석유, 천연가스 생산을 위한 투자에 스스로 장애물을 설치한 것과 같다’는 입장을 강조했다.

전 세계 국가가 온실가스 순 배출량 ‘0’을 위해 노력하자는 파리 협약에 이어 트럼프 캠프는 1992년 유엔기후변화협약에서도 탈퇴할 수 있는 초안도 보유한 것으로 전해졌다.

유승민 삼성증권 연구원은 “트럼프는 제조업 육성을 위해 전 세계 최저가 에너지 공급을 약속하고 있고 이를 위해 신재생 대신 석유, 석탄, 천연가스 등 전통적 에너지 인프라에 대한 대대적 투자를 주장하고 있다”며 “트럼프 임기 내내 친환경 산업의 타격은 불가피하다”고 내다봤다.