PF 충격에 캐피탈사 2분기 실적 ‘경고음’

메리츠· 신한캐피탈, 대손준비금 반영 시 1분기 적자 전환

일러스트=손민균

캐피탈사의 2분기 실적 악화 우려가 커지고 있다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 충격이 회계상으로 대거 드러나기 시작하며 기업 신용등급에도 부정적 영향을 줄 수 있다는 관측이 나온다.

15일 신용평가업계에 따르면 금융업 8개 업종 중 지난해 순이익이 전년 대비 감소한 업종은 저축은행, 부동산신탁, 캐피탈, 증권사 등 4개 업종이다. 은행, 생명보험, 손해보험, 신용카드 등 나머지 4개 업종의 지난해 순이익은 전년보다 증가했다.

2022년 말 레고랜드 사태 이후 부동산 PF 부실에 따른 충당금 적립 부담이 커지며 부동산 PF 사업 비중이 큰 업종 중심으로 실적이 악화했다. 특히 저축은행은 2014년 이후 9년 만에 적자 전환했다.

신용평가업계에서는 2분기부터 캐피탈사의 실적 악화가 본격화할 수 있다는 우려가 나온다. 메리츠캐피탈, 신한캐피탈 등 일부 캐피탈사에선 이미 지난 1분기 위험 징후가 나타나기도 했다.

메리츠캐피탈의 1분기 당기순이익은 259억1000억원이다. 지난해 4분기(596억8000억원)에 비하면 56.5% 감소했지만, 충당금(떼일 것에 대비해 쌓는 돈) 적립 부담에도 흑자를 유지했다. 하지만 대손준비금(383억3000만원)을 반영하면 적자(-124억2000만원) 전환이 불가피하다. 신한캐피탈 역시 1분기 당기순이익은 613억6000만원이지만 대손준비금을 반영할 경우 당기순이익은 77억5000만원 적자 전환한다.

대손충당금과 대손준비금은 금융사가 건전성 위험에 대응하기 위해 따로 보관해둔 돈이라는 점에서 성격이 같다. 단 회계상으론 대손충당금은 비용으로, 대손준비금은 이익잉여금으로 처리된다. 대손충당금과 달리 대손준비금은 당기순이익에 영향을 주지 않는 것이 특징이다.

그러나 신용평가업계에서는 대손준비금까지 반영한 당기순이익 수치도 주목하는 추세다. 신용평가업계 관계자는 “보통은 당기순이익과 대손준비금 반영 당기순이익이 크게 차이 나지 않는데, 지난해 말부터는 차이가 벌어지고 있다”며 “금융 당국의 부동산 PF 연착륙 방안이 시행되며 2분기부터 충당금 적립 부담이 커지면 이런 추세가 더 강화될 것 같아 주의 깊게 보고 있다”고 말했다.

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