CJ제일제당, 美 시장 주력 제품 점유율 상승…목표가↑-NH

투자의견 ‘매수’, 목표가 47만원으로 ‘상향’

[이데일리 박순엽 기자] NH투자증권은 12일 CJ제일제당(097950)에 대해 미국 시장에서 주력 제품들의 시장 점유율이 꾸준히 상승하고 있고 밸류에이션도 낮아 접근하기 부담이 없다고 평가했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표가 기존 43만원에서 47만원으로 9% ‘상향’했다. 전 거래일 종가는 36만 7500원이다.

주영훈 NH투자증권 연구원은 “미국 시장에서 주력 제품들의 시장 점유율이 꾸준히 상승하고 있다는 점이 긍정적”이라며 “밸류에이션 또한 음식료업종 평균 대비 낮아 부담 없이 접근 가능한 구간으로 판단한다”고 말했다.

(표=NH투자증권)

주 연구원은 음식료 기업들의 해외 수출 모멘텀이 주목받는 상황에 CJ제일제당도 미국 시장에서 주요 제품들의 시장 점유율을 꾸준히 끌어올리고 있다는 점에 주목했다. 여기에 현재 진행 중인 자회사 CJ셀렉타 매각이 완료되면 추가적인 실적 추정치 상향도 가능하리라고 내다봤다.

주 연구원은 CJ제일제당의 올 2분기 연결기준 영업이익이 전년 동기 대비 9% 증가한 3740억원, 같은 기간 매출액이 3% 늘어난 7조 4574억원을 기록하리라고 전망했다. 자회사 CJ대한통운 실적을 제외하면 매출액·영업이익은 각각 전년 동기 대비 1%, 7% 늘어나리라고 추정했다.

식품 부문 매출액은 전년 동기 대비 1% 늘어난 2조 7659억원으로 추정했다. 국내 매출은 소재 부문의 매출 감소세가 이어지고 있으나 가공식품 수요 회복 효과로 전년 동기 대비 소폭 성장하리라고 봤다.

주 연구원은 “해외 사업은 중국 지상쥐 매각에 따른 매출 감소 영향이 존재하나 주력 국가인 미국에선 주요 제품들의 시장 점유율 확대가 지속하고 있다”며 “바이오 부문은 핵심 제품들의 시황 회복이 이루어짐에 따라 매각 예정 법인인 CJ셀렉타를 포함한 기준으로도 소폭의 이익 증가가 기대된다”고 말했다.

또 F&C 부문은 베트남 양돈 가격이 상승함에 따라 전 분기와 비교했을 때 수익성 개선 추세가 이어질 것으로 추정했다.

박순엽 (soon@edaily.co.kr)