“기아, 분기 영업이익 3조원대 지켜낼 것”…목표주가 상향

‘더 기아 EV3’ 티저 모습. [사진 = 기아]

키움증권은 11일 기아에 대해 상반기 분기 영업이익은 무난히 3조원대를 지켜낼 것이라며 목표주가를 기존 14만원에서 15만원으로 상향 조정했다.

기아의 올해 2분기 영업이익은 전년동기대비 6.2% 증가한 3조6000억원을 기록하며 시장 기대치에 부합할 것으로 전망했다. 같은 기간 매출액은 4.4% 증가한 27조4000억원으로 추정했다.

지난 1분기 호실적을 이끌어냈던 재료비 감소 효과가 2분기 손익에도 우호적으로 반영될 것이란 분석이다.

다만 환효과 측면에서는 CDK 사태와 쏘렌토(MQ4) 하이브리드 모델의 진부화에 따른 기아 미국판매법인(KUS)의 6월 미국 판매실적 역성장, 높은 기말환율을 감안하면 ‘어닝 서프라이즈’보다는 우상향 중인 컨센서스에 부합할 것으로 내다봤다.

추가 자사주 소각은 연말에 집행될 것으로 예상했다. 기아는 지난 1월 25일 공시를 통해 연내 5000억 원 규모의 자사주를 매입해 상반기 중 50%를 소각하고, 나머지 50%는 조건부로 3분기 누계 기준 재무목표 달성 시 4분기 중 소각하겠다고 밝혔다.

이는 현실화할 수 있을 것으로 봤다. 키움증권의 추정치 기준으로 기아는 올 3분기에 이미 연간 매출액 목표치의 79%, 영업이익 목표치의 84%를 달성할 전망이기 때문이다. 다만 연말 추가 소각에 대한 기대감은 주가에 선반영 될 가능성이 높다는 설명이다.

하반기에는 앞서 잠정합의가 이뤄진 현대차, 현대모비스의 임금 및 단체협약(임단협) 결과로 미뤄봤을 때 기아 역시 인건비 부담 증가가 뒤따를 것으로 예상했다.

신윤철 키움증권 연구원은 “미국 달러와 유로 등 주요 수출국 통화가 약세 전환 시 현대차 대비 선진시장 믹스가 높은 기아의 환효과 변동성 민감도가 상대적으로 크게 나타날 것”이라며 “분기 영업이익 3조원대 사수 가능성에 대한 고민이 필요하다”고 짚었다.