[유동원의 투자전략] "지금 잡아야 한다"…투자 매력도 높은 업종은?

■ 재테크 노하우 머니쇼 '유동원의 투자전략' - 유동원 유안타증권 글로벌자산배분본부장

[증시 리뷰와 분석]

◇ 본부장님, 간밤 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해볼까요?

- S&P·나스닥 '또 최고치'…흐름 진단은?
- 다우 0.13%↓…S&P500 0.07%·나스닥 0.14%↑
- 뉴욕증시, 파월 발언에도 보합권 혼조…최고치 랠리
- S&P500·나스닥, 또 역대 최고치…다우만 약보합
- 덜 매파 파월…"인플레이션만이 유일한 위험 아냐"
- 파월 "양면의 위험 직면, 인플레만 집중할 수 없어"
- 파월, 9월 금리인하 시사…"고금리 오래 가면 위험"
- "성급한 금리인하도 위험"…과도한 시장 흥분 경계
- 상원 은행위원회 출석한 파월, 인플레 완화 지적
- 파월 의장 "긍정적 지표 더 나오면 물가 하락세 확신"
- 파월 발언에도 시장 반응 '미지근'…다우도 약보합세
- 미 10년물 국채금리 4.3% 근접…국채금리 상승
- 페드워치, 9월 금리인하 가능성 1.0%p 하락
- 11일 6월 CPI 지표에 촉각…상승폭 둔화 기대
- 엔비디아 주가 3% 강세…12거래일만에 130달러 회복
- 키뱅크, 엔비디아 목표주가 180달러로 상향 조정
- 애플·MS, 시총 1위 자리 경쟁…테슬라 10일째 상승
- 테슬라 10일째 랠리…시총 9위 탈환, 더 달릴까?
- 태극기에 테슬라 로고 합성…머스크 “한국인 똑똑하다”
- “똑똑한 한국인” 머스크도 감탄…한국인 보유 1위 해외주식
- 미국 최대 제약회사 일라이릴리 '비만치료 효과' 1.58%↑
- "원유시설 허리케인 피해 없다"…유가 3일 연속 하락
- 코스피 시가총액 2340조원…3년 만에 '역대 최대'
- 삼성전자 2분기 실적 호조에 금리인하 기대감 고조
- 코스피 지수, 잇단 호재에…장중 연고점 2875 찍었다
- 코스피 주도하는 외국인, 7월 들어 2.5조 원 순매수

◇ 뉴욕증시는 이번 주 여러 이벤트를 앞두고 있죠. 고용지표에 9월 금리인하 기대감이 커지면서 시장의 관심은 미국 소비자물가에 쏠리는데요. 관전 포인트 짚어 주시고 상승 모멘텀으로 작용할 수 있을지도 살펴주시죠?

- 뉴욕증시 '랠리' 여부 분수령…다양한 이벤트 대기
- 고용둔화에 높아진 금리인하 기대감…CPI가 앞당길까
- 미 6월 비농업 신규고용 20만 6000명…1년 평균 이하
- 파월 의장, 9~10일 상하원 출석해 통화정책 보고
- 11일 CPI 지표 촉각…2분기 실적 시즌 본격 개막
- 씨티·JP모건 등 은행주, 델타항공 등 실적 공개
- 11일 소비자물가지수 발표…컨센서스는 3.1% 상승
- 근원 CPI 상승률 전망 전년비 3.4%·전월비 0.2%
- 고용지표 발표 직후 9월 금리동결 가능성 크게 하락

◇  월가 내에선 향후 미 증시 방향성에 대해 견해가 갈리고 있습니다. 대표적인 비관론자인 마이크 윌슨 모건스탠리 수석 전략가는 시장이 10% 조정을 받을 수 있다고 경고했는데요. 최근 JP모건의 콜라노비치가 사퇴하면서 비관론자들이 설 자리를 잃었다는 평가가 나오는데, 이렇게 주장을 고수하는데는 그만한 이유가 있을 것 같은데요?

- ‘35번째 신고점’ 천장 없는 S&P500…엇갈리는 증시 전망?
- "美 증시 한계점 임박…추가 매수 자제해야“
- "3분기 증시 10% 조정"…모건스탠리 마이크 윌슨 경고
- 오펜하이머 "연말까지 6% 추가 상승해 5,900 가능성"
- 모건스탠리·베르덴스, 하반기 증시 조정 경고

◇ 대표 빅테크주이죠. 애플과 MS, 엔비디아는 전 세계 시총 1위 자리를 두고 엎치락뒤치락 접전 중인데요. 최근 인텔과 AMD 등으로도 혼기가 확산되는 모습이라서요. 빅테크 투자 전략은 어떻게 가져가면 좋을까요?

- "시총 1위 싸움 그 이상"…애플∙MS∙엔비디아, 향방은?
- “폰은 갤럭시 쓰지만 주식은 애플”…어떤 AI가 가장 셀까?
- 애플, 올해 영업이익 추정치 개선되며 주가 '랠리'
- 커지는 2분기 실적 기대감…아이폰 中 판매량 급증
- 애플 12개월 선행 PER 31.5배…MS보다 저평가 매력
- 엔비디아에 가려졌던 인텔·AMD, 하반기 주목하라

◇ 국내증시 흐름도 짚어보죠. 지난주 코스피가 신고가 랠리를 이어가며 2860선에 안착했는데요. 주역은 삼성전자였습니다. 최근 코스피와 삼성전자의 동조화가 1년여만에 최고치를 기록하고 있는데요. 오늘 갤럭시 언팩 행사도 예정돼 있는데, 코스피도 본격적인 랠리 이어갈 수 있을까요?

- 2900선 도전하는 코스피…국내증시 흐름 진단은?
- 외인 5일째 ‘바이코리아’…이틀만에 연고점 경신
- 코스피 소폭 상승해 2,860대 회복 마감…코스닥도 올라
- 코스피, 9.62p(0.34%) 오른 2867.38
- 7월 서머랠리 오나… 증권가 "코스피 2900 간다" 
- 코스피·삼성전자 동조화 25개월만 최고
- "삼성전자 '어닝 서프라이즈', 반도체 관련주 강세"
- 증권사, "10만전자 넘어 12만전자 간다"…대형주 목표가 줄상향

[글로벌 포트폴리오 전략]

◇ 뉴욕증시 '랠리 소외' 러셀2000, 언제쯤 오를까?

- 하반기, 미 러셀2000 중소형주 제외 큰 폭 상승 
- 주간, S&P500 1.95%·나스닥 3.49%·나스닥 3.60%↑
- 상반기 AI 대장주 '엔비디아' vs. 하반기 반등 '테슬라'

◇ 6월 미국 비농업 부문 고용지표…판단은?

- 6월 고용증가 20.6만명…실업률 4.1%·임금상승률 3.9%
- 미 노동시장 냉각 조짐…9월 금리인하 기대감 강화
- 4∼5월 고용증가 11만명 하향 조정…시장 안도
- 못 믿을 미 일자리 통계…5월 서프라이즈도 실은 오류
- 미국 고용 둔화 지속…실업률 '2년 7개월 만에 최고' 

◇ 뜨거운 고용시장 식는다…국채금리 영향은?

- 노동시장의 전반적인 약화…채권 금리 하락
- 미 10년물 국채금리 4.3%…2년물 4.6%대로
- 월가 "연준, 9월 금리인하 예상 82.75%" 
- "연말까지 2차례 인하"…10년물 금리 하락 전망  
- 달러인덱스, '105선' 하회…美 고용에 인하 기대↑

◇ 고용 식었는데 금리 좀 내릴까…경기침체는?

- 미 연준 기준금리, 내년 9월말 4.0~4.25% 전망
- 미 10년물 국채금리 4.3%…장단기금리차 -1.11%
- 장단기 금리 역전 현상, 약 1.7년 정도 진행
- 내년 연말 10년물 4% 이하 하락시 역전 해소 없을 것
- 미 경기 침체, 내년 연말까지 나타날 확률 낮아

◇ 자산가의 하반기 투자전략…주식 vs. 채권 비중은?

- 글로벌 자산배분 포트폴리오, 주식 80%·채권 20%
- 선진국, 나스닥 75%…신흥국, 한국·대만·베트남 초점
- 미국 나스닥100 75%…한국 코스피 25% 투자 전략

◇ 포트폴리오의 60%는 '이것' 담아야…탑픽은?

- IT 산업, AI·하드웨어·소프트웨어 63% 투자 비중
- 금리인하 시작 시, 다른 업종으로 비중확대 전략
- 금리인하 수혜 업종, 전기차·바이오·신재생에너지

◇ ETF도 AI가 대세…매력도 높은 ETF는?

- MAGS.US, M7 관련 ETF…SMH.US, 대형 반도체 ETF
- FNGS, 대형기술주 10개 기업 ETF…IRBO.US, 로봇 ETF
- 대형기술주 위주 투자…M7 매력도, 나스닥100의 3배
- 테슬라 주가 모멘텀, 장기적 이익 증가 부분 가장 중요
- 테슬라 주가, 최저 280달러~최고 544달러 매력도
- 매력 Top3 종목, 엔비디아·마이크로소프트·테슬라

◇ "지금 잡아야"…가장 매력도가 높은 업종은?

- AI 소프트웨어·AI 하드웨어·신재생에너지 대표 종목
- 엔비디아가 투자한 바이오 종목·전기차·주택건설

◇ AI 사이클 투자, 반도체주 투자 다음 순서는? 

- 미국 인터넷·디지털 광고 시장, 연간 2자리수 성장
- AI 소프트웨어 종목 중 디지털·인터넷 광고 주목

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