농심 하반기 실적 개선 기대…해외 성과 주목-한국투자증권

한국투자증권은 농심에 대해 하반기 실적 개선이 기대된다고 10일 분석했다. 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 기존 49만원에서 54만원으로 상향했다.

강은지 한국투자증권 연구원은 "농심의 올해 2분기 매출액은 전년 대비 4.3% 증가한 8740억원, 영업이익은 7.7% 감소한 495억원으로 시장 기대에 부합할 전망"이라며 "높은 기저 탓에 북미 법인의 실적 성장은 제한적이고 중국 또한 유통망 변경 과정 중에 있기에 성장률 둔화는 불가피할 것"이라고 분석했다.

강 연구원은 "북미 법인은 하반기 미국 2공장 신규 라인 가동을 시작하며 미국 내 히스패닉 인구를 대상으로 신제품을 출시할 계획"이라며 "매운맛을 즐겨먹는 히스패닉 인구 공략에 성공한다면 미국 내 히스패닉 인구 인지도를 기반으로 남미 시장 진출 또한 가속화될 것"이라고 전망했다.

그는 "중국은 2024년 하반기부터 온·오프라인 신규 유통망 구축이 완료돼 성장세를 확인할 수 있을 것"이라며 "최근 호주, 유럽 등의 국가에서 메인스트림 입점이 확장되고 있다는 점 또한 긍정적"이라고 밝혔다.

이어 "농심은 하반기부터 국내 사업 수익성 개선이 기대되고 북미 법인의 기저 또한 해소되며 영업이익이 증가할 것"이라며 "주가는 해외 성과 확인에 따라 우상향 할 것"이라고 전망했다.

김사무엘 기자 samuel@mt.co.kr