엔씨소프트 2분기 실적 부진 전망…리니지 매출 저하-현대차증권

현대차증권은 모바일 리니지 시리즈의 매출 저하로 인해 엔씨소프트가 올해 2분기 부진한 실적을 기록할 것으로 9일 분석했다. 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 기존 25만원에서 23만원으로 하향했다.

김현용 현대차증권 연구원은 "엔씨소프트의 2분기 매출액은 전년 대비 9.4% 감소한 3989억원, 영업이익은 90.2% 감소한 34억원으로 2013년 이후 최저치의 분기 영업이익을 경신하는 부진한 실적을 예상한다"며 "모바일 리니지 3종 매출이 저조한 점이 가장 큰 원인"이라고 지적했다.

김 연구원은 "3분기부터 계단식 실적 회복이 기대되는데 이는 신작 효과 및 인력 구조조정 효과에 기인한다"며 "9월 TL(쓰론 앤 리버티) 글로벌 출시와 블레이드 앤 소울2의 중국 출시도 연내 기대되고 있어 플러스 성장으로의 전환이 가능할 전망"이라고 분석했다.

이어 "대형 신작이 부재한 현시점에서 모바일 리니지 3종의 매출마저 여전히 하락세가 진행 중인 점은 동사 실적 회복의 가장 큰 걸림돌"이라며 "2025년은 아이온2 출시가 가능한 시점으로 전년비 증익은 확실시되나 과거 평균 수준의 이익 회복을 위해서는 MMORPG(다중접속역할수행게임) 외 장르의 신작(택탄: 나이츠 오브 더 가즈, LLL 등) 흥행이 절실한 상황"이라고 설명했다.

김사무엘 기자 samuel@mt.co.kr