“한미약품, 시장 전망치 넘는 실적 전망”...투자의견 매수 유지

한미약품 사옥. [사진 출처 = 연합뉴스]

하나증권은 9일 한미약품에 대해 올 2분기 시장전망치를 상회하는 영업이익을 달성할 전망이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 40만원을 유지했다.

하나증권은 한미약품의 연결 기준 2분기 영업이익이 전년동기대비 63.9% 증가한 543억원을 기록할 것으로 예상했다. 컨센서스(시장전망치) 영업이익 469억원을 상회하는 수치다.

북경한미는 계절적 비수기에도 불구하고 주요 품목의 고른 성장과 우호적인 환율 효과로 높은 영업이익률(28.0%)를 기록할 것으로 기대된다.

한미정밀화학은 두자릿수의 매출액 성장으로 흑자전환을 시현할 것으로 예상된다.

한미약품의 핵심 품목 로수젯의 올해 매출액은 전년동기대비 17.9% 늘어난 2071억원으로 견조한 성장을 이어나갈 것으로 보인다.

Aptose에 기술이전된 급성골수성백혈병 치료 신약 ‘투스페티닙(tuspetinib)’의 마일스톤 수령이 하반기에 이뤄지며 하반기에 작년에 이어 올해도 호실적을 기록할 전망이다.

특히 하나증권은 연구개발(R&D) 부문에서 주요 파이프라인들의 임상이 진행되고 있다는 점에 주목했다.

한미약품은 지난달 미국 당뇨학회에서 비만 치료제 ‘GLP1/GIP/Glucacon agonist’의 전임상 결과를 공개했다.

마우스 비만 모델에서 최대 40%에 가까운 체중 감소를 확인했다. 바이오제약기업 MSD에 기술 이전한 ‘MASH Dual Agonist(GLP-1/GCG)’의 임상 2b상은 2025년에 종료될 예정이다.

최근 GLP-1/Glucacon Dual agonist인 글로벌제약사 베링거인겔하임의 ‘서보두타이드(Survodutide)’가 긍정적인 섬유화 개선 결과를 발표하며 관련 기전에 대한 기대감이 높아지고 있다.

경쟁 파이프라인 대비 높은 내약성을 확인할 수 있을지 임상 결과에 이목이 쏠리는 시점이다.

박재경 하나증권 연구원은 “한미약품은 최근 오너가의 경영권 분쟁 이슈와 그 과정에서 드러난 일감 몰아주기 논란과 관련한 내부감사 등의 거버넌스 이슈로 부진한 주가 흐름을 보이고 있지만, 본업은 여전히 견조하고 R&D와 관련한 기대감도 높아지고 있다”고 말했다.