150조 넘기며 급성장한 ETF 시장… 신상품 속출·출혈경쟁 문제는 여전

저렴한 비용과 분산투자의 장점 등을 이유로 상장지수펀드(ETF)가 최근 국내 총자산 150조원을 넘어서며 급성장했다. 하지만 유행에 따라 차별성 없이 출시되는 상품과 수수료 경쟁에 따른 자산운용사 간 출혈경쟁이 오히려 시장 건전성과 신뢰성을 떨어뜨리고 있다는 지적이 나온다.

서울 여의도 63빌딩에서 바라본 오피스텔이 밀집한 빌딩 모습. /뉴스1

23일 한국거래소에 따르면 지난 18일 국내 ETF 상품의 순자산 총액은 150조6057억원으로 집계됐다. 지난해 6월 29일 100조원을 넘어선 뒤 약 1년 만에 150조원도 넘어섰다. ETF 상품 수 역시 875개에 달했다.

글로벌 ETF 리서치기관 ETF GI에 따르면 지난달 말 기준 전 세계 ETF 순자산 규모는 약 12조6000억달러(약 1경7380조원)이고 상장된 종목는 1만728개다. 같은 시점 국내 ETF의 순자산 규모는 146조원이고 종목은 868개다.

전 세계 시장의 ETF 1개 상품의 평균 순자산이 1조6000조원 수준이지만, 국내 ETF 1개 상품의 평균 순자산은 1700억원 수준에 불과하다. 상품 수로는 전 세계 비중의 8.1%를 차지하고 있지만 자산 규모는 0.84% 수준인 기형적인 형태인 것이다.

금융투자업계에서는 유사한 상품이 투자 유행을 타고 우후죽순 출시되는 관행이 이러한 결과를 초래한 것으로 보고 있다.

지난해 이차전지와 단기금리를 추종하는 파킹형 상품이 유행하며 비슷한 상품들이 쏟아졌고, 올해는 인공지능(AI) 반도체 관련 종목들이 급등하면서 관련 ETF 라인업이 확대되고 있다. 실제로 이날 기준 국내에서 엔비디아를 20% 이상 비중으로 담은 ETF는 12개인데, 이 가운데 4개가 올해 출시됐다. 최근 1년 이내에 상장된 상품도 8개에 달한다.

‘출혈경쟁’도 ETF 시장의 외형 성장에 비해 부족한 내실을 만드는 이유로 꼽힌다. 독자적인 상품이 아닌 유행에 따른 상품을 급하게 내놓으면서, 자산운용사 간 차별성이 사라지고 결국 상품성보다는 마케팅과 수수료 인하 등 출혈경쟁에 의존하게 되기 때문이다.

이에 대해 금융투자업계 관계자는 “최근에는 경쟁사들끼리 상품 출시에 대해 당국에 문제를 직접 제보하는 등 경쟁이 더 치열해지는 모습”이라고 말했다.

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