다올證 “미국에서 잘 나가는 기아… 목표가 17.7만→18.5만”

다올투자증권이 기아에 대해 앞으로 더 주목할 필요가 있다고 평가했다. 그러면서 목표 주가를 기존 17만7000원에서 18만5000원으로 올리고, 투자 의견 ‘매수’를 제시했다. 17일 기아의 종가는 12만9100원이다.

서울 서초구 양재동 기아자동차 사옥./뉴스1

18일 유지웅 다올투자증권 연구원은 “4~5월 주력 스포츠유틸리티차량(SUV) 차종의 판매 호조를 기반으로 올해 기아의 주당순이익(EPS)을 5% 상향한 2만8430원으로 조정한다”며 “적정 주가수익비율(PER)은 기존의 6.5배를 그대로 적용해 적정 주가를 산출했다”고 설명했다.

증권가에서 판단한 기아의 투자 포인트는 스포티지와 쏘렌토, 텔룰라이드를 기반으로 한 SUV 차종의 판매 호조다. 또 EV3를 시작으로 전기차(EV) 판매 증가를 통한 총 시장점유율 상승 시도와 임금단결협상 이후 예상되는 주주환원정책 역시 기아의 주가를 끌어올릴 긍정적인 요소다.

유 연구원은 “기아의 SUV 생산량은 지난해 4분기를 저점으로 크게 증가하고 있다”며 “지난해 4분기 미국 SUV 판매량은 12만8000대, 올해 1분기는 13만7000대를 기록했다”고 설명했다. 다올투자증권이 전망한 올해 2분기 기아의 미국 SUV 판매량은 17만5000대다. 유 연구원은 “미국 공장 가동률 개선이 수반되고 있다”며 “2분기 미국 판매 증가는 기아의 실적 개선에 핵심 변수”라고 지목했다.

다음 달 그룹사 최대 EV볼륨 모델인 EV3가 출시될 예정이다. 글로벌 판매 시점은 내년 상반기다. 유 연구원은 “미국 시장은 멕시코 생산 물량의 투입 여부가 관건”이라며 “이 모델은 현존하는 주력 주문자위탁생산(OEM)의 대부분 EV 모델 대비 높은 상품성과 가격 경쟁력을 갖고 있다”고 했다.

유 연구원은 “하반기 완성차 임단협이 종료되는 시점과 더불어 주주환원정책이 확대될 것이라고 기대한다”며 “현재 주주환원율은 33%로 높은 수준이나 올해 순이익 증가율이 전년 대비 30.4%를 기록할 것으로 보여 주주환원 증가가 동반돼야 한다”고 덧붙였다.

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