우리은행, 年 5% 신종자본증권 … 금리하락땐 시세차익 '덤'

노후와 은퇴자금 준비를 위한 추천 금융 상품 1순위는 무엇보다 연금계좌다. 연금저축과 개인형퇴직연금(IRP)을 함께 일컫는 연금계좌는 절세와 노후 준비를 동시에 할 수 있는 전용 계좌이다.

납입하는 기간 동안 매년 900만원까지(연 납입 한도는 1800만원) 세액공제 혜택을 받을 수 있고, 55세 이후에 연금으로 수령하면 연금소득세로 저율 과세되는 등 다양한 절세 혜택을 받을 수 있다.

서상원 우리은행 자산관리컨설팅센터 부부장은 이런 관점에서 우리은행 IRP를 추천한다.

이 상품은 노후를 대비하는 장기 상품이기 때문에 55세 이후 10년 이상 연금으로 수령해야 하고, 중도 해지하면 기타소득세 (16.5%)를 납부해야 하는 만큼 소득 수준과 자금 운용 계획에 적합한 금액을 장기간 꾸준히 불입해야 한다.

IRP 계좌에 단독으로 900만원 한도를 채울 수 있지만, 연금저축과 IRP 두 상품의 장단점을 서로 보완하는 방법을 추천한다.

먼저 연금저축은 국내 거주자이면 누구나 가입할 수 있지만, IRP는 소득이 있는 근로자나 사업소득자만 가입할 수 있다. 또한 연금저축은 중도 인출이 상대적으로 자유로운 반면, IRP는 특별한 사유를 제외하고 중도 인출이 불가하다. 마지막으로 연금저축은 위험자산에 대한 별도 제한이 없어 연금펀드를 활용해 공격적으로 투자할 수 있다.

반면 IRP는 원리금 보장 상품인 예·적금과 함께 펀드, 상장지수펀드(ETF), 국내 상장 상장지수증권(ETN), 리츠 등 다양한 금융 상품을 선택할 수 있지만, 위험자산을 최대 70%까지 제한적으로 편입할 수 있다. 따라서 투자성향과 자금 운용 목적에 맞는 나만의 포트폴리오를 추천한다.

우리은행은 목돈으로 준비된 은퇴자금 운용을 위한 금융 상품으로 신종자본증권을 우선 추천한다. 신종자본증권은 만기가 없거나 통상 30년 이상의 만기가 긴 영구채권이다. 채권 발행 금액을 자본으로 인정받을 수 있어 주로 금융회사가 재무구조를 개선하기 위한 목적으로 발행하며, 5년 뒤 콜옵션(조기상환권)을 행사하는 게 일반적이다.

신종자본증권은 만기와 금리가 확정돼 있고, 분기 또는 반기마다 이자를 지급하기 때문에 정기적인 현금흐름이 필요한 은퇴자에게 매력적인 투자처다.

최근 은행을 포함한 금융회사가 발행한 신종자본증권의 금리는 연 4~5%로 3% 수준에 머물고 있는 정기예금보다 높은 금리를 받을 수 있어 관심이 많다.

또한 향후 금리가 하락하면 채권 가격이 올라 시세차익까지 누릴 수 있고, 매매차익에 비과세가 적용된다는 점은 투자 매력을 높이는 요인이다.

다만 신종자본증권은 예금 상품이 아니기 때문에 원금 손실 위험이 있다는 점에 유의해야 한다.

변제 순위가 후후순위인 신종자본증권은 투자자에게 높은 금리를 제공하지만, 발행사가 부실 금융회사로 지정되거나 파산할 경우 투자 손실이 발생할 수 있고, 발행사가 콜옵션을 행사하지 않을 경우 투자 원금이 예정보다 늦게 회수되는 유동성 위험이 발생할 수 있다.

따라서 은퇴자금의 전체가 아닌 일부를 신용등급이 높은 금융회사가 발행한 신종자본증권에 분산 투자하는 방안을 추천한다.

[유준호 기자]