'실리콘투' 52주 신고가 경신, New generation of retail - 한국투자증권, BUY

◆ 최근 애널리스트 분석의견
- New generation of retail - 한국투자증권, BUY
05월 28일 한국투자증권의 김명주 애널리스트는 실리콘투에 대해 "끊임없이 확대되는 TAM: 대부분의 한국 유통사는 국내 소매 고객을 대상으로 사업을 영위하고 있기 때문에, 사회의 노령화와 저출산으로 TAM(Total Addressable Market, 타겟 가능한 전체 시장)이 줄어드는 문제에 직면하고 있음. 현재 실리콘투의 영업이익은 한국의 전통 유통사보다 적은 수준임에도, 시가 총액은 2.2조원으로(5월 27일 종가 기준) 유사함. 이는 실리콘투의 TAM이 압도적으로 클뿐더러, 한국 문화에 대한 인기 상승과 서구권 스킨케어 산업의 구조적인 성장으로 TAM이 지속적으로 확대되고 있기 때문. 실리콘투가 기존 유통사 대비 TAM이 압도적으로 크다는 점을 고려하여, 목표주가 산정 시 적용 하는 밸류에이션을 15배에서 26.3배로 상향. 최근 글로벌에서 한국 화장품뿐 아니라, 라면, 핫도그 등 'K' 생활소비재들이 큰 사랑을 받고 있음."이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '51,000원'을 제시했다.

한경로보뉴스

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