한은 "반도체 상승세 내년 상반기까지 지속… 성장세 견인"

반도체 경기가 내년 상반기까지 상승세를 지속하면서 우리 경제를 견인할 것이라는 전망이 나왔다.

24일 한국은행은 이같은 내용이 담긴 '최근 반도체 경기 상황 점검' 보고서를 내놨다. 작성자는 조사국 경기동향팀 최영우 과장과 최종호 조사역이다.

보고서는 챗GPT3.5 개발로 글로벌 반도체 경기가 지난해 초를 저점으로 반등하기 시작했다고 설명했다. 국내 반도체 산업도 지난해 상반기부터 생산물량이 증가 전환했고 하반기부터는 통관 금액 기준 수출도 상승했다. 여기에 메모리 가격도 상승세를 보였다.

다만 올해 국내 반도체 수출과 메모리 가격은 개선추세를 보이고 있지만 일부 반도체 관련 기업들이 예상보다 저조한 실적을 거두면서 반도체 경기에 대한 우려가 높아졌다는 분석이다.

한은은 글로벌 반도체 수요 측면에서 AI(인공지능) 서버 부문이 견조한 증가세를 계속 이어갈 것으로 예상했다. 한은이 2010년대 이후 과거 글로벌 반도체 경기의 상승 국면을 분석한 결과 상승 기간은 2년으로 유사했으나 상승 폭은 각 국면별 수급 상황에 따라 차이가 있었다.

반도체 경기는 ▲2013년 시작된 스마트폰 수요 확대 ▲2016년 시작된 클라우드 서버 증설 ▲2020년 시작된 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)에 따른 비대면 활동 증가 등의 요인으로 신규 IT 수요 증대에 따라 상승기를 맞았다.

여기에 최근 AI 붐에 대응하기 위해 빅테크 기업들의 투자가 지속되고 있는 상황에서 기업 간 AI 경쟁 심화로 관련 투자가 확대될 가능성이 있다는 분석이다. 엔비디아 경쟁업체인 AMD가 최근 AI 반도체를 출시한 가운데 구글, 메타 등 서비스 중심의 빅테크 기업도 자체 AI 반도체 개발에 나서고 있다는 점에서다.

또 일반 서버와 모바일, PC 등 여타 부문 역시 개선될 여지가 크다고 봤다. 한은은 "일반 서버의 경우 기존 설비의 노후화, 그동안 투자 부족 등이 수요 회복 요인으로 작용할 수 있다"며 "또한 모바일, PC 부문 수요도 온디바이스(on-Device) AI 기술 적용 등으로 점차 늘어날 것으로 예상된다"고 했다.

다만 한은은 반도체 공급은 크게 늘지 않을 것이라고 예상했다. 기업들이 첨단 제품의 생산 능력 확충에 어려움을 겪고 있으며 점유율보다 수익성을 중시할 가능성이 크다는 이유에서다.

한은은 현 상황에 대해 "AI 서버에서 여타 부문으로 수요가 확대될 가능성이 높고 공급 확대가 상대적으로 제약될 수 있다는 점에서 이번 반도체 경기는 내년 상반기까지는 상승세를 지속할 것이며 더 길어질 여지도 있다"고 예상했다.

이어 "이러한 글로벌 반도체 경기 상승기에 국내 반도체 수출이 호조를 나타내며 우리 경제 성장 흐름을 견인할 것"이라며 "국내 반도체 생산을 위한 설비 및 건설투자, 그리고 데이터센터 건설투자 등도 국내 경기에 긍정적 역할을 할 것"이라고 덧붙였다.

강한빛 기자 onelight92@mt.co.kr