[강재헌의 투자공식] 삼성전자 반도체 아킬레스건 된 'HBM'…SK하이닉스에 뒤처진 이유는

■ 재테크 노하우 머니쇼 '강재헌의 투자공식' - 강재헌 메리츠증권 영업부금융센터 부장

[증시 리뷰와 분석]

◇ 엔비디아 실적부터 여쭤봐야겠습니다. 시장 기대가 좀 과도한 것 아니냐는 우려도 있었는데요. 발표 내용 어떻게 보셨습니까? 

- 엔비디아 1분기 '어닝 서프라이즈'…액면분할 소식 발표
- 엔비디아 1분기 매출 260.4억 달러…시장 예상치 상회
- 조정 주당순이익 6.12달러 기록…예상치 상회에 '환호'
- 1년 사이 매출 262% 급등…주당순이익 4.5배 증가
- 엔비디아, 10대 1 액면분할…2021년 이후 '6번째'
- 엔비디아, 앞서 5차례 액면분할…2021년 '4대 1'로
- 2021년 액면분할로 일시적 하락…이후 급등하며 만회

◇ 월가에서는 실적발표 전부터 엔비디아의 목표가를 상향 조정했습니다. 특히 HSBC는 1350달러까지 높였는데요. 최근 주가인 900달러선에서 50%가량 상승 여력이 있다는 건데, 센터장님께서는 어떻게 보시나요?

- 엔비디아 실적 앞두고 목표가 상향…55% 더 오른다?
- GB200 업은 엔비디아….HSBC "1350달러로 상향"
- 엔비디아 주가, 전날보다 0.46% 하락…949.5달러 마감
- 실적 예상 상회에 시간 외 랠리…상승 변동 폭 다소 커

◇ 반도체 업황 회복 수준도 여쭤보고 싶은데, 최근 한 인터뷰에서 “반도체의 봄은 왔지만 아직 여름까지는 오지 않은 상황”이라고 답하셨더라고요. 업황 회복이 아직은 본격화되진 않았다, 이렇게 보시는 건가요?

- 반도체주 봄은 왔지만, 여름은 아직…의미는?

◇ 관건은 우리 반도체입니다. 어제 엔비디아 실적 발표를 앞두고 SK하이닉스가 장중 최고치를 경신했는데요. 삼성전자는 오히려 하락하면서 엇갈린 모습을 보였거든요. 우리나라 두 반도체 대장주의 앞으로의 향방은 어떻게 전망하십니까?

- 엔비디아 실적 나왔다…삼성전자 vs. SK하이닉스, 운명은?
- AI 시대 삼성 반도체 아킬레스건 된 ‘HBM’.
- SK하이닉스, 사상 최고가 '또' 경신…'20만 닉스' 기대감↑
- 삼성전자 HBM, SK하이닉스에 뒤처진 결정적 이유
- 갑작스런 반도체 수장 교체에 삼성전자 안팎 ‘시끌’ 

◇ 마지막으로 투자전략도 여쭤보고 싶은데요. 기존 낸드부터 HBM, CXL, 온디바이스AI 등 반도체 섹터 내 다양한 기술과 관련주들이 있다 보니 어디에 집중하는 게 좋을지 고민이 되거든요. 투자자분들을 위한 반도체주 접근 전략까지 세워주시죠?

- 주도 섹터 공략…반도체주 투자전략은?
- 엔비디아 실적 발표, "반도체주 분산 전략 유효" 
- 증권가, 하반기 코스피 밴드 상단 3,000 제시

◇ 간밤 뉴욕증시는 ‘빅 데이’였죠. 많은 이야기들이 쏟아졌는데요. 어떻게 보셨습니까?

- 뉴욕증시, 의사록 공개 이후 혼조세…일제히 하락 마감
- 다우 0.51%·S&P500 0.27%·나스닥0.18% ↓ 
- AI 반도체 열풍 이끌며 증시 상승세 주도한 엔비디아
- 나스닥, 올들어 12% 가까이 상승…S&P500 11% 올라
- FOMC 의사록 공개…"인플레 여전히 높고 진전 부족" 
- 일부 위원들은 "인플레이션 반등 땐 추가 긴축 의향"
- 5월 FOMC 회의 당시 인플레이션 '상승' 요인 인식
- 지정학적 긴장, 인플레 자극 가능→저소득층 타격 우려
- 골드만삭스 CEO "올해 연준 금리인하 없을 것"
- 금리인하 지연 시사한 의사록 발표 이후 낙폭 확대
- 고금리 장기화 우려 강화…또 멀어지는 금리인하 전망
- 미 4월 기존주택 판매 414만 채…전월비 1.9% 감소
- 미 4월 기준 주택가격 역대 최고…재고 늘어 상승 속도 둔화
- 아마존, 스페인 클라우드 인프라에 170억 달러 투자
- 타겟, 1분기 매출 전년 대비 3% 감소에 주가 급락
- 금리인하 지연 우려, 국채금리 소폭 상승·유가 하락

◇ FOMC 의사록도 발표가 됐습니다. 미국 금리 향방에 관심이 쏠리는 와중에 오늘 마침 우리 금통위도 열릴 예정이거든요. 미국은 그렇다 치고 우리는 올해 금리인하가 가능하긴 할까요?

- 5월 금통위와 시장 시나리오?
- 한은, 연내 금리인하는 가능할까…23일 금통위 금리동결
- 오늘 상반기 마지막 금통위…기준금리 11연속 동결 유력
- '금리 인하' 재검토 시사한 이창용…금통위 관전포인트
- 근원물가 둔화, ‘기저효과’ 사라는 6월 이후에도 지속?
- 연내 잠재GDP 이상 성장한다면…약해진 ’금리 인하’ 명분
- '조건' 바꼈어도 '인하' 가이던스로 시장 기대 충족할까

◇ 앞서서도 전화 연결로 살펴봤습니다만 드디어 엔비디아 실적 발표가 됐고요. 우리 반도체주들에도 영향이 예상되는데, 실적 발표 후 대응 전략은 어떻게 가져가면 좋을까요?

- 엔비디아 실적 발표…국내 반도체주 대응은?
- "반도제주 어차피 올라…떨어지면 매수" 
- “반도체주 모두 함께 오르는 시기는 지났다”
- 반도체주 종목별 차별화 진행…조정 시 매수
- “반도체주, 깊은 조정과 추가 하락 대기 전략”
- 반도체, 손절 어려운 섹터…심도깊은 접근 필요
- 고점에서 경계하고 저점을 충분히 기다리는 매매
- 선발주자, 한미반도체·리노공업·이오테크닉스 견고
- 후발주자, 차트 깨진 종목 많아…추세하락 대비해야

◇ 최근 국내 증시는 박스권에 갇혀 관망세가 짙은 모습이었죠. 오늘이 변곡점이 될 거란 이야기들이 많은데, 우리 증시 향방은 어떻게 전망하십니까?

- 관망세 짙던 증시, 오늘 장에서 방향 잡나?
- 코스피, 관망세 확산 2,720대 약보합 마감…코스닥도 내려
- ‘코스닥 시총 3위’ 알테오젠, 20만 원 탈환 정조준
- 원/달러 환율 0.4원 내린 1362.9원 마감
- 코스피, 이벤트 앞두고 관망세에 주춤…오늘 장은?
- SK하이닉스 52주 신고가 속 삼성전자는 소폭 하락
- 코스피 2700선 전후, 단기적으로 의미 있는 지지선
- 외국인·기관 뚜렷한 수급 방향성 부재…"기간 조정"
- 현대차, 3년 4개월 만에 최고가 경신…시총 4위로
- 수소차 밸류체인 기대감·주주환원 확대 등 투심 자극
- 외국인 하루에만 2337억 원 매수…기관 매수세 유입
- 북미 수소 상용 밸류체인 확장 전략 긍정적 작용
- 자사주 매입 소문 영향…2분기 영업이익 전망도 상향
- '패션 디자인 플랫폼 하우스' 노브랜드, 오늘 코스닥 데뷔
- 지수 박스권, 개별종목 장세 지속…상승 섹터 변화 빨라
- “빠른 순환매, 천하제일 단타 대회의 정점 다다른 듯” 
- 자동차 대표주 급등, 수소 영향…장비주까지 이어질지는 미지수

◇ 어제 장에서 눈에 띈 종목들부터 살펴보죠. 현대차, 기아, 이런 자동차 주는 참 무겁기로 유명한데요. 주가가 10% 가까이 급등하면서 시총 4위까지 올라왔어요. 이게 도대체 무슨 일입니까?

- 현대차, 북미 수소 주도권 확보 나선다?
- “역사적 최고 주가” 수소 엔진 단 현대차…시총 4위로 점프
- “개미들은 팔아치웠는데…” 현대차 주가, 50년 만에 최고가
- 현대차·기아 4월 유럽 판매 9.1만대…전년比 1.8%↑

◇ 어제 수소차 관련주들도 덩달아 많이 올랐는데, 부장님께서 주목하고 계신 시노펙스, 비나텍뿐만 아니라 현대모비스, 상아프론테크, 두산퓨얼셀 등 관련 기업들이 꽤나 많더라고요. 한동안 ‘수소’하면 못 가는 섹터로 유명했는데, 이제 본격 반등 모멘텀이 왔다고 보십니까? 

- 수소차 관련주 강세…본격 반등 모멘텀?
- 현대차 '수소 상용 밸류체인 확장 전략' 
- “본격 반등 모멘텀, 장 후반 흐름으로 판단” 
- “수소관련주, 전고점까지 한참 멀어…반등 시작”
- 미국과 유럽의 수소 생산 인프라 지원 전략
- AI용 데이터센터 확산으로 수소연료발전 수요↑
- 미 대선에서도 수소 지원사업 관련 중요 정책
- 지난주 ‘허니 픽’ 비나텍, 내용 업데이트는?
- 비나텍, 수소전지 부품 생산 위한 공장 완공 

◇ 지수가 횡보세를 보이는 와중에도 상한가를 기록한 종목들이 꽤 많이 나왔는데요. 부장님 눈에 띈 종목들이 있었습니까? 

- "가는 종목은 간다"…상한가 찍은 종목은?
- 삼영에스앤씨, 상한가 치솟아…52주 최고가 경신
- 박셀바이오, 간세포암 2a상 결과에 ‘상한가’ 
- SK이터닉스 주가 상한가, SOFC 관련주 부각
- 두산퓨얼셀 우선주 상한가…수소 연료 전지 기대감
- SK이터닉스·KC코트렐·박셀바이오·비아이매트릭스 7종목
- 비아이매트릭스, 롯데캐피탈에 'AI 데이터 분석 솔루션' 공급
- 비아이매트릭스 광폭 행보…생성형 AI 도입 위한 발판 마련

◇ 어제 사실 박셀바이오가 상한가 간 걸 보고 좀 흠칫했는데요. ‘HLB 사태’가 있은 지 며칠 안 돼 임상 관련 소식으로 급등한 상황이라서요. HLB 사태도 바이오 전반으로 확산되지는 않았습니다만 신약개발과 임상 자체가 바이오주의 중요한 이슈기도 하지 않습니까. 제약바이오 접근 전략은 어떻게 가져가는 게 좋을까요?

- HLB발 개미들의 비명…반복되는 ‘K-바이오 악몽’?
- 박셀바이오 '간세포암 치료제' 임상2a상 결과 공개
- 박셀바이오 “Vax-NK/HCC, 표준요법 대비 우수”
- HLB 간암 신약, 승인 불발…관련주 '하한가' 
- "삼전만큼 거래되는 이 종목"…HLB그룹株, 반등세 이어갈까
- HLB 리보세라닙, 31일 항서제약 FDA CRL 수령 예정
- “HLB로 무너진 제약바이오 박셀바이오가 살렸다”
- “알테오젠·삼천당제약 반등 나온다면 바이오 섹터 부활”

◇ AI시대가 본격화되면서 새로운 용어들이 많이 등장하는데요. 그중에서도 최근 화제가 되고 있는게 ‘SOFC’예요. 고체산화물 연료전지라고 하는데 AI 데이터센터 전력 공급 대안으로 주목받고 있다고요. 뭔지도 설명을 좀 해주시고, 관련주들에는 어떤 것들이 있는지도 짚어주시죠?

- AI 데이터센터 전력 공급 대안 'SOFC'…관련주는?
- SOFC, 화학 에너지→전기 에너지 변환 장치
- 고체 산화물을 전해질로 사용하는 연료전지
- 美 블룸에너지·플러그파워…韓 두산퓨얼셀·범한퓨얼셀
- 한선엔지니어링, SOFC를 해외에 수출하는 기업
- 미코, 자회사인 미코파워 SOFC 시스템 개발
- 엘티씨, SOFC 전해질 개발 완료해 상용화 눈앞 

◇ 최근 한 달간 지지부진한 흐름을 보였던 로보주들도 최근 반등 조짐을 보이고 있는데요. 그런데 섹터 전반이 오르는 게 아니라 특정 종목만 올라가더라고요. 로봇주 전망과 더불어 눈여겨볼 이슈가 있는 종목도 알려주신다면요?

- 로보로보 급등세·엔젤로보틱스 기세등등…왜?
- 로봇주, 대기업이 선택했다는 소식에…반등 기대감 '솔솔' 
- 삼성전자, 레인보우로보틱스·삼익THK·이랜시스 협업
- 잊을만하면 올라오는 로봇주, 단기상승 끝날 가능성
- 로봇주, 본격 반등시그널은 아니지만 미래지향적인 섹터
- 신규 접근 타이밍은 아직, 선발대 보내는 전략

◇ AI 테마 열풍이 구리 가격 상승으로 이어지면서 관련주들이 때아닌 호황을 겪고 있습니다. 수요증가가 추세적으로 이어질 가능성이 높아지면서 시장의 관심이 집중되는 모습인데요. 눈여겨볼 종목들이 있다면 짚어주시죠?

- 전선주 조정 속 상승세 보이는 구리주…수동 이동 시작?
- AI 수요에 구리값 파죽지세…전선주 고공행진
- 구리 관련주 강세…구리 선물·현물 가격 오름세
- “구리 관련주, 전선주와 겹쳐…대장주는 LS”
- AI 발 전력 수요 증가·구리 강세에 LS그룹주 강세
- LS에코에너지, 구리값 치솟자 14%대 급등 신고가

◇ 요즘 음식료 섹터 좋죠. 부장님께선 육계주 쪽 좋게보셨는데 최근 수산주 강세가 눈에 띄거든요. 일본 후쿠시마 원전 오염수 6차 해양 방류 개시 소식과 더불어 요즘 김값이 금값이라고요. 수출도 잘돼서 ‘검은 반도체’라고 불린다는데, 접근 전략도 세워주신다면요?

- '검은 반도체' 김값 폭등에…주가 연일 급등세
- "김값 많이 올랐네" 알고 보니 해외서 불티…관련주 주가 '껑충'
- 김값 오르고, 日 오염수 방류하자 수산주 상승
- 오징어·김 등 수산물 가격↑…CJ씨푸드·사조씨푸드
- 김 물가 지수 119.45…전년동기 대비 10% 상승
- 김도 제2의 불닭볶음면 가능…음식료업종 하반기까지 강해
- 수산주 실적 상승세, 숨 고르기 양상 후 재반등 가능성

◇ 연초 부진한 흐름을 나타내던 국내 화장품·미용기기 관련 종목들 주가가 최근 호실적에 힘입어 상승세를 보이고 있죠. 올해 들어 우리나라 화장품 수출액이 크게 증가한 가운데, 주가도 많이 오른 모습인데, 지금 접근하는 것도 괜찮다고 보시나요?

- 실적 증명한 화장품주…지금 사도 늦지 않았다?
- 실적 개선된 화장품주, 주가도 상승세
- 잇츠한불, 한국화장품… 화장품 관련주 매서운 상승세
- 中 의존 낮추고 美·유럽 개척…화장품주 잘나가네
- 장 초반 급등 후 하락, 주의 구간 진입한 듯

◇ 최신 반도체 기술과 관련해서 유리기판이 관심을 받았었고, 액침냉각도 화제가 됐었는데요. 반짝 반등했다가 또 떨어졌다가 등락이 좀 심해 보이거든요. 아직 사업 초기 단계기도 해서 좀 생소하기도 하고요. 투자 전략은 어떻게 가져가면 좋을까요?

- 테마주 투자전략 "느슨해진 내 계좌에 긴장감을 줘“?
- 삼성전기, 유리기판 파일럿 라인 3분기 구축
- AI 데이터 대량 처리에 따른 수요 증가 예상
- 세밀한 회로 형성 가능 + 전력 손실 감소
- 관련주, 켐트로닉스·HB테크놀러지·와이씨켐
- GST, 액침냉각 시스템 1상형에 이어 2상형 개발

◇ 지난주 출연하셨을 때, ‘전력반도체’ 섹터를 공부해 오시겠다는 말씀을 주셨었는데, 업데이트 해주실만한 내용이 있습니까?

- 새롭게 떠오르는 전력반도체주···지금 관심 가져 볼 때?
- 30조 시장 이끈다…AI 반도체 다음은 전력 반도체?
- "시장 더 빨리 바뀐다"…짧아지는 반도체 주기
- 전자제품 전력 효율화 필수품, 전력반도체
- 전력을 관리하는 반도체, 반도체 섹터로 분류
- 코스텍시스, 시지트로닉스 등 올랐지만 접근은 보류

[‘허니 픽’ 종목 소개]

◇ 종목 분석을 통해 시청자의 투자 안목을 높여 드리는 코너죠. 강재헌 부장의 ‘허니 픽’인데요. 부장님께서 이번 주에 눈여겨보고 계신 종목은 뭔가요?

- 이번 주 ‘허니 픽’ 종목…눈여겨봐야할 이유는? 
- 더블유에스아이, 의약품 및 의료기기 유통 전문기업
- 더블유에스아이, 플로실 매출 타고 안정적 성장 기대
- 미 박스터와 국내에 수입·판매하는 국소지혈제 '플로실'
- 더블유에스아이, 주력 제품 판매 호조…1Q 매출액 78억 원
- 더블유에스아이, 국내 첫 ‘반려동물용 척추수술 내시경’ 개발
- 더블유에스아이, 연 매출 200억 '인트로바이오파마' 인수
- 더블유에스아이, 中 선건테커 '심장질환 의료기기' 국내 공급

◇ 벌써 5월도 끝나갑니다. 앞으로가 더 중요하겠죠. 남은 5월 증시 향방과 더불어 투자자 대응 전략까지 세워주시죠.

- 남은 5월 증시 어디로…흐름 전망은?
- “5월 박스권 장세 예상, 코스피 밴드 2550~2750” 
- 단기 고점 근접 시 주식 비중 축소, 저점에선 비중 확대
- “손절을 잘하자” 실전 매매에서 가장 중요한 기술
- 대세 상승장 아닌 눈치 보기 장에선 손절이 필수 전략
- 손절 후 복구하는데 요구되는 수익률, 50% 시 100%

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

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