[마켓인]“부동산PF 정책 방향…제2금융권 부실 확산 가능성 낮아”

NICE신평, 스페셜 리포트
‘부동산 PF 정책 방향 발표가 제2금융권 신용도에 미치는 영향’

[이데일리 마켓in 박미경 기자] 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 관련 손실 인식이 가속화되더라도 제2금융권 전반으로 부실이 확산될 가능성은 낮다는 의견이 나왔다. 제2금융권의 자기자본 및 기적립 충당금 규모 등 손실 대응능력이 과거 대비 제고된 상황이며, 각종 규제와 정책 등을 통해 부동산 PF의 무분별한 확장이 제한돼 왔다는 이유에서다.

(자료=NICE신용평가)

13일 NICE(나이스)신용평가는 이같은 내용을 담은 ‘부동산 PF 정책 방향 발표가 제2금융권 신용도에 미치는 영향’ 스페셜 리포트를 발간했다.

이날 금융당국은 ‘부동산 PF의 질서있는 연착륙을 위한 향후 정책 발향’을 발표했다. 이번 발표안에는 △PF 사업성 평가 기준 마련 △PF 대주단협약 개정 △PF 채권 경·공매 기준 도입 △공공과 민간 협력을 통한 원활한 자금 순환 촉진 등의 내용이 담겼다.

NICE신평은 “기존 부동산 PF 시장에서는 사업성이 극히 낮아 정상적인 사업추진이 어려운 사업장에 대해서까지 관대하게 만기연장이 이뤄지는 등 정리가 지연되는 경우가 있었다”고 설명했다.

이어 “그러나 이번 정책 방향 발표 이후 부동산 PF 사업장의 경·공매가 본격적으로 확대되고 부실사업장 재구조화가 가속화될 것”이라며 “또 PF부실 상황 악화에 대비하여 제2금융권의 경영에 무리가 없는 범위 내에서 추가 충당금 적립이 증가할 전망”이라고 평가했다.

NICE신평에 따르면 지난해 말 기준 부동산 PF 추가손실 전망 규모는 △증권 3조1000억원~4조원 △캐피탈 2조4000억원~5조원 △저축은행 2조6000억원~4조8000억원이다. 기적립된 대손충당금을 제외한 추가 적립 필요 충당금 규모는 △증권 1조1000억원~1조9000억원 △캐피탈 9000억원~3조5000억원 △저축은행 1조원~3조3000억원이다.

NICE신평은 “증권, 캐피탈, 저축은행 3개 업종 자기자본 대비 추가 적립 필요 충당금은 2.4~7.0%”라며 “관련 손실 규모는 각 업권의 손실 흡수능력을 고려할 때 대체로 감내 가능한 수준으로 판단한다”고 꼬집었다.

아울러 “이번 정책의 영향이 본격 반영되는 2024년 2분기 실적을 중심으로 모니터링을 지속할 것”이라며 “각 기업별 손실 규모 및 손실 대응능력을 점검하고 필요시 신용등급에 반영할 계획”이라고 밝혔다.

박미경 (kong1@edaily.co.kr)