카카오, 카톡 활용한 본업 역량 극대화 기대-NH

투자의견 ‘매수’, 목표가 6만9000원 ‘유지’

[이데일리 이정현 기자] NH투자증권은 카카오(035720)에 대해 “새로운 CEO의 새로운 전략이 어떻게 나타날지 지켜볼 필요가 있다”고 진단했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표가는 6만9000원을 ‘유지’했다.

안재민 NH투자증권 연구원은 10일 보고서에서 “카카오톡을 활용한 본업의 역량 극대화와 AI 서비스 확장을 통해 성장을 위한 내실을 다지기 위해 노력하고 있다”며 이같이 밝혔다.

카카오는 1분기 실적으로 매출액은 전년동기대비 22.5% 증가한 1조9900억원, 영업이익은 92.2% 늘어난 1203억원으로 영업이익은 당사 추정치 1212억원 및 시장 컨센서스 1271억원을 충족했다. 광고 경기가 회복 구간이 아님에도 불구하고 광고 매출이 전년비 10.6% 증가한 2786억원으로 양호한 성장률을 유지했고, 카카오모빌리티와 페이의 플랫폼기타 매출도 3480억원으로 전년비 24.3% 늘며 양호했다.

비용 절감 노력도 지속됐다. 마케팅비용은 893억원으로 전년비 8.0% 줄었고 매출액대비 4.5%를 기록했다. 인건비는 4790억원으로 연봉인상 효과에도 불구하고 전분기대비 1.0% 상승에 그쳤다.

NH투자증권은 카카오가 카카오톡을 활용한 매출 극대화 전략에 나설 것으로 내다봤다. 올해 실적으로 매출액은 12.8% 증가한 8조5300억원, 영업이익은 31.7% 늘어난 6072억원으로 성장성 두드러질 것이라 진단했따.

안 연구원은 “카카오톡 기반의 메시지 광고, 선물하기 등 강점을 활용하여 매출 극대화에 나설 전망”이라며 “지난해부터 이어지고 있는 비용 절감 효과가 실적에 본격 반영이 될 것으로 기대된다”고 말했다.

이어 “최근 카카오브레인의 AI 사업을 영업 양수하기로 결정하였고, 카카오톡에 적용될 수 있는 AI 서비스를 중심으로 개발될 것으로 보인다”며 “하반기 중에는 조금 더 구체적인 서비스가 공개될 것이며 AI 기반의 콘텐츠 구독이나 상담 서비스가 될 것”이라 말했다.

이정현 (seiji@edaily.co.kr)