금리인상 없이 양적긴축 완화...증시약세에 비둘기된 파월 [뉴욕마감]

뉴욕증시가 중앙은행장의 금리인상 가능성 배제 발언에 힘입어 장중 상승 반전했지만 막판 기술주 중심의 나스닥과 S&P 500 지수는 하락세를 면치 못했다. 연방준비제도(Fed)는 5월 기준금리를 3월과 동일한 5.25~5.50%로 동결했는데 제롬 파월 연준 이사회 의장은 6월 금리인상 가능성은 거의 없다고 밝혔다.

1일(현지시간) 뉴욕증시에서 다우존스 지수는 전거래일보다 87.37(0.23%) 오른 37,903.29를 기록했다. 그러나 S&P 500 지수는 17.3포인트(0.34%) 하락한 5,018.39에 거래를 마쳤다. 나스닥도 52.34포인트(0.33%) 떨어져 지수는 15,605.48에 마감했다.

시장은 이날 연준이 금리를 동결했지만 금융시장 여건을 완화하는 방안으로 양적긴축 완화 계획을 내놓자 긍정적인 반응을 보였다. 중앙은행은 6월부터 만기도래한 국채 수익금을 재투자하지 않고 대차대조표에서 제외하는 속도를 늦추겠다고 밝혔다.

카슨그룹의 글로벌 거시 전략가 소누 바게스는 "인플레이션이 여전히 높기 때문에 금리인하가 조만간 이뤄지지는 않을 것"이라며 "대신 연준은 대차대조표(대규모 채권 포트폴리오)를 축소하는 속도를 늦출 것이며, 이는 채권 수익률에 대한 상승 압력을 줄일 가능성이 높다"고 분석했다. 최근 2년물 국채금리가 5%를 넘어 고공행진을 벌이는 문제를 연준이 해결하려 한다는 것이다.

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국채수익률 하락, 연준 양적긴축 완화계획 반영

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파월 의장의 발언 이후 10년 만기 국채 수익률은 4.6% 아래로 떨어졌다. 이는 10년물 금리가 올해 다시 5% 위로 뛰어올라 경제와 증시 상승을 억제할 변수라고 지적하던 투자자들의 우려를 완화했다.

증시는 금리와 위험 선호도 수준에 민감한 주요 기술주들이 오후들어 상승세를 주도했다. 마이크로소프트와 알파벳이 각각 1.49%, 0.56% 올랐고, 아마존은 1분기 예상보다 나은 실적에 힘입어 2.21% 상승했다. 메타 플랫폼도 2.08% 올랐다.

반면 인공지능(AI) 관련 주식은 일부 주요 AI 경쟁자들의 실망스러운 보고서로 인해 장중 내내 하락세를 면치 못했다. 엔비디아는 3.93% 급락했고, 특히 AMD는 분기 수익 예측이 실망스럽다는 평가를 얻은 후 8.95%나 급락했다. 슈퍼마이크로 컴퓨터도 분기 목표치를 달성하지 못하면서 14.03%나 떨어졌다.

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파월 "대선과 관계없이 금리결정"...스테그플레이션 우려는 무시

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(서울=뉴스1) 김초희 디자이너 = 미국 양당이 23일(현지시간) 대선 후보를 선출하는 뉴햄프셔주(州) 프라이머리를 진행한 가운데 조 바이든 미국 대통령과 도널드 트럼프 전 미국 대통령이 각각 승리를 거머쥐며 11월 대선에서도 두 인물 간 '리턴 매치'가 유력해졌다. Copyright (C) 뉴스1. All rights reserved. 무단 전재 및 재배포, AI학습 이용 금지. /사진=(서울=뉴스1) 김초희 디자이너

제롬 파월 연방준비제도(Fed) 이사회 의장은 "미국 대통령 선거(11월)와 상관없이 중앙은행은 계속해서 독립적으로 금리 결정을 내릴 것"이라며 "그렇지 않으면 (경제에) 부정적인 결과를 초래할 수 있다"고 말했다.

파월 의장은 1일(현지시간) FOMC 이후 미국 연방 기준금리를 전과 동일한 5.25~5.50%로 동결한 이후 가진 기자회견에서 "다가오는 대선은 연준이 고려하는 변수의 일부가 아니다"며 "연준 위원들은 (정치와 관계된) 그런 일을 하기 위해 고용된 것이 아니다"고 부인했다.

1분기 완고한 인플레이션 상승률로 인해 금리인하 시기가 연말로 밀리고 있는데 대해 일부에서 그럼에도 불구하고 대선을 위해 연준이 11월 이전에 금리를 내릴 것이란 예상이 나오는 것을 경계한 발언으로 풀이된다.

파월 의장은 이른바 '정치적 변수'에 대해서 "그런 문제를 경제학과 연결해 이해하는 것은 너무 어려운 일"이라며 "만약 우리가 경제와 관계없는 완전히 별개의 요소로 인해 (금리정책) 결정을 내린다면 실제로 경제적 효과를 제대로 얻을 가능성은 줄어들 것"이라고 부작용을 경계했다.

파월 의장은 일각에서 제기된 스태그플레이션 우려에 대해 "그런 지적이 어디서 나오는지 정말 이해가 안 된다"며 "우리가 받아본 경제 성장률은 3% 수준이고, 인플레이션은 3% 미만"이라며 섣부른 지적이라는 사실을 숫자로 답변했다.

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파월 "금리인상 가능성 없다...고용시장 주시"

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로렌스 서머스 전 미국 재무장관./사진=블룸버그

파월은 이날 다음 정책 금리 움직임에 대해서는 "금리인상이 재개될 가능성은 거의 없다고 생각한다"며 "나는 그럴 것 같지 않다고 말하고 싶다"고 강조했다.

1분기 물가 상승률이 2% 후반대에 머물면서 연준의 목표대로 2%를 향해 빠르게 저감되지 않는 것에 대한 조치로 연준이 금리인상을 다시 재개하는 게 아니냐는 추측이 나온데 대해 파월 의장이 직접 이를 부인한 것으로 풀이된다.

파월 의장은 그렇다면 금리인상에 필요한 특별한 조건이 있느냐는 물음에 대해 "연준의 정책적인 입장은 물가를 2%로 낮추기에 현재 기준금리가 충분히 제한적이지 않다는 설득력 있는 증거가 있어야 한다"며 "현재 연준은 그런 (경제지표 근거를) 보고 있다고 생각하지 않는다"고 답했다.

파월은 같은 맥락에서 현재 금리를 유지한 배경에 대해 "올해 지금까지의 데이터는 우리에게 그렇게 큰 확신을 주지 못했다"며 "(금리인하를 위한) 자신감을 얻는 것은 이전에 예상했던 것보다 더 오랜 시간이 걸릴 가능성이 높다"고 말했다.

노동시장의 탄력적인 모습에 대해서는 "통화 긴축에도 불구하고 지금까지 회복력을 보여준 고용 시장을 주시하고 있다"며 "연준은 노동시장의 예상치 못한 약화에도 대응할 준비가 돼 있다"고 강조했다.

이날 증시는 파월 의장이 금리인상 재개 가능성을 부인하자 곧바로 다우존스 지수 기준으로 장중 500포인트 이상 급등하면서 기대감을 나타냈다. 가능성은 낮았지만 그동안 증시를 억눌렀던 금리인상 확률이 사라지면서 투심에 안정감을 준 때문으로 풀이된다.

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고용시장은 견조...월 20만개씩 증가

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미국의 4월 민간 일자리가 19만 2000개 늘어나 예상치를 9000개 가량 웃돌았다. 조 바이든 행정부의 자유로운 이민자 유입 정책이 적어도 고용부문에서의 충격은 흡수하고 있는 셈이다. 이날 민간 고용정보사인 ADP(Automotive Data Processing)에 따르면 4월 민간 고용은 19만 2000명 늘어나 다우존스 컨센서스 전망치인 18만 3000명을 훨씬 상회했다. 전월 고용 증가치는 20만 8000명이었는데 이보다는 1만 6000개 줄어든 수치다.

ADP는 같은 기간 근로자 급여가 전년비 5% 증가했다고 보고했다. ADP 수석 이코노미스트인 넬라 리차드슨은 "4월에는 채용이 광범위하게 이뤄졌는데 통신과 미디어, 정보 기술 등에서만 다소 약세를 보였고, 급여 상승률은 2021년 8월 이후 최고치를 기록했다"고 설명했다.

늘어난 일자리는 레저 및 숙박업에서 가장 크게 증가해 5만 6000개가 더해졌다. 이밖에 건설(3만 5000개)과 무역, 운송, 유틸리티(2만 6000개), 교육 및 보건 서비스(2만 6000개) 부문이 일자리를 더했다. 전문 및 비즈니스 서비스가 2만 2000개, 금융 부문이 1만 6000개를 추가했다.

ADP 발표는 노동부의 공식 비농업 고용 보고서보다 이틀 앞서 나온 것이다. 최근 몇 달 동안 ADP 결과치는 노동부의 수치보다 항상 낮았지만 3월 수치는 서로 비슷했다. 노동부 고용통계국은 3월 민간 일자리가 23만 2000개 증가했다고 발표했고, ADP는 20만 8000개 늘었다고 집계했다.

노동부가 3일 금요일에 내놓을 4월 보고서에 대한 전망치는 24만 개 증가가 예상된다. 이는 다우존스 컨센서스 기준 3월의 30만 3000개보다 20% 가량 줄어든 수준이다.

뉴욕=박준식 특파원 win0479@mt.co.kr